・23年第 3四半期 （7～9月）売上は8%増の31,476MSEK（約4,312億円）
Sandvik （サンドビック）：2023年10月23日
■ 2023 年第 3 四半期（継続的な運用）
・受注高 28,927 (29,231) MSEK
・固定為替レートでの受注は4%減少
・売上高31,476 (29,267) MSEK
・固定為替レートでの収益増加率 4%
・調整後EBITA 6,312 (5,889) MSEK
・調整後EBITAマージン 20.1% (20.1)
・調整後EBIT 5,815(5,519) MSEK
・調整後EBITマージン 18.5% (18.9)
・調整後税引前利益 5,056(5,336) MSEK
・当期利益 3,900(3,396) MSEK
・当期調整後利益 3,949(3,913) MSEK
・1 株当たり利益、希薄化後 3.10 (2.71) SEK
・調整後の一株当たり利益、希薄化後 3.14(3.12) SEK
・フリー営業キャッシュフロー 5,830(3,634) MSEK
※ SEK （スウェーデンクローナ）は、13.7円。MSEKは百万スウェーデンクローナ。
■ CEOコメント：Stefan Widing（ステファン・ヴィディング）社長兼CEO
この四半期の業績には満足しています。取引量は控えめであったにもかかわらず、当社は堅実なレバレッジと強力な回復力を実証しました。
営業キャッシュフローは、当社が企業として行った変革の明らかな証拠です。私たちは重要な戦略分野で進歩を続け、CAM の提供を拡大し、良好なイノベーションのペースを維持しました。イノベーションは私たちの活動の中核であり、強力なリーダーシップの地位を獲得するための手段です。当社の新しいロータリードリルリグと新しいCoroCut2ツールコンセプトの導入は、当社が顧客の生産性と持続可能性の向上に成功した例です。
固定為替レートでの総受注量は 4% 減少し、本源的には 7% 減少しました。固定為替レートでの売上高は 4% 増加し、そのうち 1% が本業によるものでした。調整後EBITAマージンは20.1%でした。フリー営業キャッシュフローは58億スウェーデンクローナに達しました。
サンドビック マイニング アンド ロック ソリューションズの基礎的な需要は上半期と同様でした。
中長期的な成長の構造的な原動力は変わっていないが、マクロ環境がより不確実になり、短期的には市場が若干慎重になる可能性がある。オーガニック受注は、主に大規模な注文のタイミングにより、前年比マイナス 7% となりました。
堅調な受注残が売上高を支え続け、固定為替レートで 9% 増加し、そのうち 8% が本源的売上高でした。当社の表面部門では引き続き堅調な勢いが見られ、欧州の大口顧客への自動掘削装置の供給先にサンドビックが選ばれました。
当四半期中に、当社は生産性をさらに向上させる特性と、より安全で信頼性が高く、歩留まりの高い生産環境を実現する自動化対応機能を備えた新しいロータリードリルリグも発売しました。当社のデジタルマイニングテクノロジー部門は引き続き成長の勢いを維持し、前年比 2 桁の内部成長を達成しました。
サンドビックロックアンドプロセッシングソリューションは、インフラ市場が引き続き軟調である一方、鉱山事業のアフターマーケットで堅調な需要を経験しました。 SP Mining の買収が大きく貢献し、固定為替レートでの総受注量は 26% 増加しました。
オーガニック受注と売上高は前年比 8% 減少しました。当四半期中に、当社は完全電気式の重量ジョークラッシャーを導入し、顧客の生産性向上が明らかに向上したことを実証しました。
「…私たちは強固なレバレッジと強力な営業キャッシュフローによる回復力を実証しました。これは、私たちが企業として変革を遂げてきたことの明らかな証拠です。」
サンドビックマニュファクチャリングアンドマシニングソリューションズにおける本源的受注は、前年比8%減少しました。切削工具部門は 1 桁半ばの減少を報告しましたが、マニュファクチャリングソリューション内のソフトウェアは 1 桁後半で成長しました。当社の粉体事業では、需要の低迷と注文パターンの変化の両方を指摘したことから、本業売上高は受注をわずかに上回って推移しました。業界の前向きな見通しにより、航空宇宙分野では引き続き堅調かつ広範な需要が見られます。自動車分野の発展は安定していましたが、一般エンジニアリング分野の需要は、市場の軟化と在庫減少の影響で抑制されました。 10 月の最初の 2 週間の 1 日あたりの注文量は、第 3 四半期と比べて安定していました。 8 月に、当社は現在の CAM ソリューション提供を補完する CAM 後処理ソフトウェア開発会社である Postability を買収しました。
要約すると、一部の顧客セグメントで市場力学の弱体化が販売量の減少につながっていることがわかりました。この環境において、当社は強い回復力を示し、堅実なレバレッジと目標範囲内の利益率で良好な結果を達成しました。この四半期以降に目を向けると、マクロ経済がどのように発展するかを予測することはできません。
しかし、私たちは短期的な逆風に対処する十分な備えがあることを示しました。当社の分散型運用モデルに従って、すべての部門で緊急時対応計画が策定され、必要に応じて実行されます。そして長期的には、市場での当社の強力な地位、成長戦略分野への移行の確実な実行、機敏な働き方により、今後の成長の構造的推進力を獲得するのに有利な立場にあります。
■部門別動向
＜SANDVIK MINING AND ROCK SOLUTIONS（サンドビックマイニングアンドロックソリューション）＞
■受注と売上高
・アフターマーケットに牽引され、鉱業の需要は堅調に推移しました。注文のタイミングが受注開発に悪影響を及ぼしました。
・総受注量は 5% 減少し、固定為替レートでは 7%、本質的には 7% 減少しました。当四半期には大規模な受注はありませんでした。前年同期の350MSEKの大口注文を除くと、本源的受注額は5%減少。
・オーガニック受注はアフリカ、中東で11%増加しましたが、オーストラリアで2%、ヨーロッパで5%、北米で13%減少しました（前年同期の大口注文を除くと、北米は5%減少）。
・機器とアフターマーケットの本源的受注はそれぞれ16%、3%減少
・売上高は過去 2 番目に高い水準で、本業成長率は 8%。
・アフターマーケット事業が売上高の 66% (70) を占めました。設備事業が34%を占める(30)
■調整後EBITA
・調整後EBITAは3,548 （3,046）MSEKとなり、マージン21.3%（20.3）に相当します。価格設定と運送コストの削減により利益率がプラスになりました
・ 2022 年の再編プログラムによる節約により 10 MSEKのプラス効果があった
・為替レートは、100ベーシスポイントの希薄化に相当する前年比85 MSEKのマイナス影響を及ぼしました。
■成長へのシフト
当四半期中にサンドビックは、インテリジェントなロータリー ブラスト ホール シリーズに新しいドリル リグ (DR413i) を導入しました。燃料燃焼と CO2 排出量を削減する機能と組み合わせた一貫性と耐久性は、顧客の利点の一部です。また、より安全で信頼性が高く、生産性の高い生産環境を実現するための自動化対応機能も備えています。サンドビックは、完全自律型の表面穴あけを可能にする LeopardTM DI650i ダウン・ザ・ホール (DTH) ドリルリグと AutoMine® 表面穴あけシステムの供給先として、欧州最大手の鉱山顧客の 1 社に選ばれました。当四半期中、サンドビックはオーストラリアのサンライズダム鉱山で、最大のバッテリー電気式地下採掘トラックであるTH665Bのテストに成功しました。
＜SANDVIK ROCK PROCESSING SOLUTIONS（サンドビックロックプロセッシングソリューション）＞
■受注と売上高
・インフラストラクチャーが主要地域全体で引き続き脆弱である一方で、鉱業の需要は堅調に維持された
・買収したSP Miningによる受注が大きく寄与し、150MSEKの大型受注を獲得。
・総受注額は 29% 増加し、固定為替レートでは 26% 増加しました。本質的な受注量は 8% 減少。
・機器の本源的受注は 26% 減少し、アフターマーケットの受注は 4% 増加しました。
・アフリカ、中東では、本業的受注獲得が 79% という大幅な伸びを記録しました。オーストラリアは26％減少しさ。アジアとヨーロッパはともに10％減少しました。
・アフターマーケット事業が収益の 67% (57) を占めましたが、装置事業が33% (43)を占めました。
■調整後EBITA
・調整後EBITAは410 MSEK（376）となり、マージン14.1％（16.1）に相当します。
・生産量の減少、統合コスト、IT 投資の最終部分が利益率にマイナスの影響を及ぼしました。
・2022 年の再編プログラムによる節約により 130 MSEKのプラス効果がありました。
・為替レートは前年比で 3MSEKのプラスの影響を及ぼしました。50ベーシスポイントの希薄化に相当。
■成長へのシフト
サンドビックロックプロセッシングソリューションは、完全電動ヘビージョークラッシャーの発売により、破砕および選別業界の持続可能性への移行を推進し続けました。この粉砕機は、既存世代と比較して、燃料消費量を最大 30% 削減しながら、スループットを最大 30% 向上させます。外部電源、水和植物油、またはディーゼルのいずれかで駆動できます。外部電源に接続すると、ランニングコストの削減、サービス間隔の延長、現場での排出ガスと騒音レベルの低減など、いくつかの利点が得られます。電動トラックドライブとファイナルドライブにより、作動油の使用量も最大91%削減されます。
新しいクラッシャーには、サンドビックの新しい Optik 自動化システムも搭載されており、より直感的なユーザー エクスペリエンス、簡素化された操作制御、My Fleet テレマティクス ソリューションとの完全な統合を提供します。
＜SANDVIK MANUFACTURING AND MACHINING SOLUTIONS（サンドビックマニュファクチャリングアンドマシニングソリューション）＞
■ 受注と売上高
・一般エンジニアリング分野の需要は、市場の低迷と特にヨーロッパで顕著な在庫減少の影響により、前年比で減少しました。
・自動車分野の受注開発は全体的に安定していました。航空宇宙分野での幅広い需要が堅調でした。
・総受注額は 2% 減少し、固定為替レートでは 7% 減少し、そのうち本業的減少は 8% でした。
・切削工具部門は有機的に一桁台半ばの減少となったが、サンドビック マニュファクチャリング ソリューション内のソフトウェアは一桁台後半の成長を遂げました。
・有機的な受注開発はアフリカ、中東で 4% 増加しましたが、ヨーロッパでは 8% 減少しました。北米は全体で 7% 減少し、切削工具は北米で 2% 減少しました。
・粉末事業における需要の鈍化と注文パターンの変化により、収益は注文をわずかに上回りました。
・営業日数は注文と売上高に約 -1% の影響を与えました
・10月の最初の2週間の毎日の注文量は、第3四半期と比較して安定していました。
■ 調整後EBITA
・調整後EBITAは、2,499(2,580)MSEKとなり、マージンは20.9%(21.6)に相当します。
・少量でも確実なマージン回復力。買収はマージンに対して中立であった
・2022 年の再編プログラムによる節約により 56MSEKのプラス効果がありました。
・為替レートは前年比95 MSEKのプラスの影響を及ぼし、これは30ベーシスポイントの希薄化に相当します。
■成長へのシフト
当四半期中にサンドビックは、Mastercam 用の NC (数値制御) ポストプロセッサを開発するカナダを拠点とする世界的なソフトウェア会社である Postability を買収しました。 Postability の製品は、サンドビックの既存のコンピュータ支援製造 (CAM) ソリューションのポートフォリオを補完し、強化します。サンドビックは、突切りおよび溝入れ用途の特定のニーズを満たすために開発されたCoroCutを発売しました。機械加工に新たなレベルのプロセスセキュリティと生産性を提供します。この多用途ツールのコンセプトにより、顧客はコンポーネントあたりのコストを抑え、金属切断効率を高めながら、必要な安定性を得ることができます。
■2023年1〜9月（継続事業）
2023 年の最初の 9 か月間は、需要が混在する状況が特徴でした。マイニング事業では、設備が高水準から下落する一方で、アフターマーケットの堅調な勢いに牽引されて、安定した基礎的な需要が見られました。マクロ経済状況による弱さは、サンドビックのすべての主要地域のインフラ部門で注目されています。世界的なPMIでも示された製造活動の減速は、一般的なエンジニアリング部門の生産量に悪影響を及ぼしています。航空宇宙分野の需要は堅調な成長を遂げてプラスとなりましたが、自動車分野の需要は前年同期に比べて減少しました。
総受注量は 7% 増加し、固定為替レートでは 2% 増加しました。オーガニックな受注量は 1% 減少しました。総収益は固定為替レートで 17% 増加し、12% 増加し、そのうちオーガニック収益は 8% でした。
調整後EBITAは前年比18%増の19,030（16,073）MSEKとなり、調整後EBITAマージンは20.1%（19.8）となりました。報告されたEBITAは25%増加して18,129(14,463) MSEKとなり、マージンは19.1%(17.8)となりました。純金融項目は-1,993(-464) MSEK 、税引き前利益14,496(12,968) MSEKでした。
詳細は、2023年第3四半期レポート
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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