・24年通期予想は17減の120 億ドル億ドル(前年144億ドル)に下方修正
AGCO ：2024年 11月7日
■第3四半期（7〜9月)の概況
・売上高は26億ドル、前年比24.8%減。
・報告された1株当たり利益は0.40ドル、調整後1株当たり利益(1)は0.68ドル。
・通年の調整後営業利益率目標9%を再確認。
・2024年の売上高と1株当たり利益の見通しを修正、穀物およびタンパク質事業の売却を反映。
ジョージア州ダルース – 11月5日 – 農業機械および精密農業技術の設計、製造、販売の世界的リーダーであるAGCOは、2024年9月30日に終了した第3四半期の売上高が26億ドルで、2023年第3四半期と比較して24.8%減少したと発表しました。2024年第3四半期の報告純利益は1株当たり0.40ドル、調整後純利益は1株当たり0.68ドルでした。これらの結果は、2023年第3四半期の報告純利益が1株当たり3.74ドル、調整後純利益が1株当たり3.97ドルであったことと比較したものです。0.6%の不利な為替換算を除くと、2024年第3四半期の純売上高は、2023年第3四半期と比較して24.2%減少しました。
AGCO の会長兼社長兼最高経営責任者であるEric Hansotia（エリック・ハンソシア）氏は次のように述べています。
「当社は、3つの高利益率の取り組み、最近のポートフォリオの変更、進行中の再編プログラムを含む経費管理の積極的な取り組みを通じて、サイクルを通じて収益性を高めることに重点を置いた農家第一戦略を継続して実行しています。通年の調整後営業利益率見通しを9%と再確認したことは、特に第3四半期の市場の大幅な落ち込みを考慮すると、この変革を強調するものです。商品価格の低下と投入コストの高騰により、ディーラーと農家の保守主義が高まり、AGCOとディーラーの在庫を減らすために継続的な生産削減につながっています。
当社の農家第一戦略の重要な柱は、新しいPTxブランドポートフォリオを通じて精密農業事業を成長させることです。AGCOは、2030年までに作物サイクル全体にわたって完全な自律性を実現するという長期目標に向けて大きく前進しています。8月、PTx Trimbleは、市場で初めて市販されている自律型レトロフィット穀物カートソリューションであるOutRunを発表しました。これは、レトロフィットファーストと混合フリートへの当社の取り組みを示す最新の製品です。これらのタイプのイノベーションと、穀物およびタンパク質事業の売却完了により、利益率の高い製品の提供に注力し、AGCOをサイクルの好転に向けてより良い位置に配置できると考えています。」
2024年の最初の9か月間（1〜9月）の売上高は約88億ドルで、2023年の同時期と比較して17.3％減少しました。2024年の最初の9か月間で報告された純損失は、売却目的で保留されている穀物およびタンパク質事業の推定損失を含む1株当たり(2.27)ドル、調整後純利益は1株当たり5.53ドルでした。これらの結果は、2023年の同時期の報告された1株当たり純利益11.10ドルおよび1株当たり調整後純利益11.77ドルと比較されます。0.2％の不利な外貨換算を除くと、2024年の最初の9か月間の純売上高は、2023年の同時期と比較して17.1％減少しました。
■第3四半期のハイライト
・報告された地域別売上実績：欧州/中東 (EME) (18.2%）、北米 (21.8%）、南米 (47.0%）、アジア/太平洋/アフリカ (APA) (11.7%）
・為替レート変動の影響を除いた地域別売上実績：EME (19.3%)、北米 (21.3%)、南米 (41.8%）、APA (13.4%)
・地域別営業利益率実績：EME 6.4%、北米 7.2%、南米 11.8%、APA 3.8%
■市場の最新情報
ハンソティアは次のように述べています。
「北半球での記録的な収穫により、穀物の在庫が増加し、作物価格が圧迫され、投入コストの上昇と相まって、農家の機械購入決定が遅れています。特に農作物生産者の収入が低い状態が続いているため、ほとんどの世界市場で新しい機械の需要はさらに弱まっています。私たちは引き続き精密技術の採用が増えると予想していますが、農業経済の厳しさが増しているため、ほとんどの機械カテゴリーで世界的な業界需要が弱まっています。2024年の最初の9か月間で、小売トラクター業界の需要は3つの主要地域で平均8％減少しました。」
北米の業界小売トラクター販売は、2023年の最初の9か月間と比較して、2024年の最初の9か月間に11％減少しました。販売の減少は馬力カテゴリー全体で比較的一貫しており、高馬力カテゴリーでは最近数か月でより大きな減少が見られました。コンバインの販売台数は、2023年の同時期と比較して、2024年の最初の9か月間に19％減少しました。農業収入の予測低下と車両の更新により、2024年の残りの期間も業界の需要が引き続き圧迫され、2023年と比較して北米の業界販売が弱まると予想されます。
南米の業界小売トラクター販売は、2023年の最初の9か月と比較して、2024年の最初の9か月間に9％減少しました。南米のすべての市場で減少が発生し、アルゼンチンと小規模市場で最も大幅な減少がありました。ブラジルの需要はリオグランデドスル州の洪水によって悪影響を受け、セラード地域での厳しい最初の収穫は農家の購買行動に影響を与え続けています。3年間の好調な後、南米の小売需要は、商品価格と農家の収入の低下により、2024年に大幅に軟化しました。
西ヨーロッパでは、2023年の最初の9か月と比較して、2024年の最初の9か月間のトラクター業界小売トラクター販売が6％減少し、イタリア、英国、フランスで最も状況が悪かった。所得水準の低下により耕作農家の需要が圧迫されるため、業界の需要は2024年の残りの期間も低迷すると予想されますが、酪農および畜産生産者からの堅調な需要により、減少の一部が緩和されると予想されます。
■セグメント（地域）別の業績
＜北米＞
AGCO の北米地域の売上高は、2023 年の同時期と比較して、2024 年の最初の 9 か月間で 20.4% 減少しました (不利な為替換算の影響と買収の有利な影響を除く)。業界の販売が低迷し、エンド マーケットの需要が低下したことが、販売減少の要因となりました。販売の減少が最も顕著だったのは、高馬力および中価格帯のトラクター カテゴリーと、干し草用機器でした。2024 年の最初の 9 か月間の営業利益は、2023 年の同時期と比較して 2 億 700 万ドル減少し、営業利益率は 7.5% でした。この減少は、売上と生産量の減少、および保証費用の増加によるものです。
＜南米＞
南米の売上高は、2023年の同時期と比較して、2024年の最初の9か月間で42.0%減少しました（為替変動の影響と買収の好影響を除く）。この減少の大部分は、業界小売販売の低迷と小売需要の不足によるものです。高馬力のトラクターとコンバインの販売減少が、この減少の大部分を占めました。2024年の最初の9か月間の営業利益は、2023年の同時期と比較して2億9,680万ドル減少しました。この減少は、主に販売量と生産量の減少、および価格設定の悪化によるものです。
＜ヨーロッパ/中東＞
ヨーロッパ/中東地域の売上高は、2023年の同時期と比較して、2024年の最初の9か月間で8.4％減少しました（為替変動の影響と買収の好影響を除く）。ヨーロッパのほとんどの市場での販売減少は、ドイツとトルコでの成長によって部分的に相殺されました。減少が最も大きかったのは、中型トラクターと干し草用機器でした。営業利益は、2023年の同時期と比較して、2024年の最初の9か月間で7,950万ドル減少しました。この減少は、主に販売量と生産量の減少によるものです。
＜アジア/太平洋/アフリカ＞
アジア/太平洋/アフリカの売上高は、為替変動の不利な影響と買収の有利な影響を除き、2023年の同時期と比較して2024年の最初の9か月間で22.6%減少しました。これは、最終市場の需要の弱さと生産量の減少によるものです。中国、オーストラリア、アフリカでの販売の減少が、この減少の大きな要因です。営業利益は、主に販売量の減少により、2023年の同時期と比較して2024年の最初の9か月間で3,080万ドル減少しました。
■見通し
2024 年 4 月 1 日、AGCO は PTx Trimble の株式 85% を取得し、Trimble は 15% の株式を保持しています。AGCO は 2024 年 4 月 1 日、PTx Trimble 合弁事業を連結財務諸表に統合し始めました。2024 年 11 月 1 日、AGCO は以前に発表した穀物およびタンパク質事業の売却を完了しました。
AGCO の 2024 年の売上高は、販売量の減少を反映して約 120 億ドルになると予想されています。調整後営業利益率は、売上高の減少、生産量の減少、コスト管理の強化、エンジニアリングへの投資の小幅な減少の影響を反映して約 9% になると予測されています。これらの前提に基づき、2024 年の調整後 1 株当たり利益は約 7.50 ドルを目指しています。
■ AGCO（アグコ）について
AGCO は、農業機械と精密農業技術の設計、製造、販売の世界的リーダーです。 AGCO は、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®、Precision Planting®、Valtra® などのコア ブランドを含む差別化されたブランド ポートフォリオを通じて顧客価値を提供しています。 Fuse® スマート農業ソリューションを活用した AGCO の機械とサービスのフルラインは、農家が持続的に世界に食料を供給できるよう支援します。1990 年に設立され、米国ジョージア州ダルースに本社を置く AGCO は、2023 年の売上高が約 144 億ドルでした。
ニュースリリース
2024年第3四半期プレゼン資料
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。