・挑戦的なマクロで拡大したマージンと記録的な現金創出を実現
Helios Technologies （ヘリオス・テクノロジーズ）：2025年2月24日
・2024年第4四半期の営業キャッシュフローは前年同期比6%増の3,570万ドル。2024年通期の営業キャッシュフローは規律ある運転資本の取り組みを反映して前年同期比46%増の1億2,210万ドルで会社記録を更新。
・第4四半期の総負債は3,390万ドル削減され、6四半期連続の負債削減となりました。調整後EBITDAレバレッジ比率は、2024年第3四半期末の2.8倍から2.6倍へと前四半期比で改善。2024年通期の総負債は、前年比で7,530万ドル削減。
・第4四半期の純売上高は前年同期比7%減の1億7,950万ドル、通年の純売上高は前年比4%減の8億590万ドル
・第4四半期の粗利益率は前年同期比150ベーシスポイント拡大し、純売上高の減少にもかかわらず、効率性の向上とコスト調整により予想通り営業利益率は120ベーシスポイント改善しました。通年の粗利益率は前年同期比で横ばい、営業利益率は60ベーシスポイント改善しました。
・第4四半期の希薄化後EPSは0.14ドル、希薄化後非GAAP EPSは0.33ドルで、それぞれ前年同期比40%増、13%減。通年の希薄化後EPSは1.17ドル、希薄化後非GAAP EPSは2.10ドルで、それぞれ前年同期比3%増、10%減。
・2025年の見通しでは、通年の売上高は-4%から+2%と予想されていますが、運転資本管理、業務効率、コスト管理、負債削減に引き続き注力します。
フロリダ州サラソタ—-高度にエンジニアリングされたモーションコントロールおよび電子制御技術の世界的リーダーであるHelios Technologies, Inc.（ヘリオス）は本日、2024年12月28日までの第4四半期の業績を発表しました。
ヘリオスの社長兼最高経営責任者（CEO）兼最高財務責任者であるSean Bagan（ショーン・バガン）氏は次のように述べています。
「2024年度、当社は過去最高のキャッシュ創出を達成し、バランスシートを強化し、負債の削減と借り換えにより財務の柔軟性を向上させました。営業経費を大幅に削減し、在庫削減に向けた集中的な取り組みにより、キャッシュコンバージョンサイクルに新たな焦点を当てました。市場環境の影響を受け、今年の見通しが下がったため、より大きな成果を達成できると確信しています。当社のチームは、多くの新製品を発売しながら、年間を通じてイノベーションに注力しました。当社は成長とともに利益率を拡大する態勢が整い、顧客と市場の多様化を進めながら、より大きな市場シェアを獲得するために販売エンジンを再活性化するつもりです。ハリケーン、厳しい市場環境、リーダーシップの交代にもかかわらず、グローバルチームは団結して互いにサポートし合い、業務改善を実現し、収益が低迷する四半期に利益率を拡大することができました。
当社は、油圧および電子工学の専門知識、高品質の製品ポートフォリオ、強固な顧客関係の強みを活用した顧客中心の販売指向の文化を推進するために組織を転換しています。当社は、当社が勝つ資格のある市場を明確に特定し、顧客のニーズを満たすことに優れた努力をし、すべてのチャネル パートナーを評価し、一貫して最高レベルの成果を出すためにリソースを集中させることにより、市場開拓戦略を洗練させています。過去数年間、当社は事業と買収に資本を投資してきました。当社は、その投資資本から価値を引き出し、利益を上げることを計画しています。また、自社株買いプログラムを追加することで、資本配分戦略を強化しています。関税の状況が不透明な今、当社はこれまで以上に 「地域で、地域のために」という事業戦略を継続し、製造事業のコストを最適化し、適切な場所で拠点を統合したいと考えています。当社は、貴重な資産、強力なキャッシュ フロー エンジン、非常に収益性の高いビジネス モデル、そしてそれぞれの業界で世界最高の才能とノウハウを持っています。私たちは、今後何年にもわたってお客様の成長をサポートできる機会に興奮しています。」
■ 2024年第4四半期連結業績
・売上
市場構成の変化：前年同期の第 4 四半期と比較すると、エレクトロニクス部門の売上高は、健康・ウェルネス市場の成長がモバイルおよび産業市場の減少を相殺したため、ほぼ横ばいでした。油圧製品の売上は、主に農業、モバイル、産業市場の弱さを反映して 10% 減少しました。
地域別：アジア太平洋 (APAC) の売上は 3% 増加しましたが、南北アメリカでは前年同期比 8% 減少、欧州、中東、アフリカ (EMEA) では前年同期比 16% 減少しました。
その他の影響：外国為替 (FX) 換算により、2024 年第 4 四半期の売上は 10 万ドル減少しました。
・利益とマージン
粗利益とマージンへの影響：売上高が 7% 減少したにもかかわらず、粗利益は前年同期比で 2% 減少、つまり 130 万ドル減少しました。粗利益は、数量減少の影響が材料費の減少と間接費の削減によって相殺されたため、150 ベーシス ポイント拡大しました。
販売、エンジニアリング、管理 (SEA) 費用：コスト抑制策と、2024 年半ばの役員交代に伴う給与および福利厚生費の削減を反映し、前年同期比で 240 万ドル減少、つまり 7% 減少しました。
無形資産の償却：一部の無形資産が同期間以降に完全に償却されたため、前年同期比で 4% 減少し、790 万ドルとなりました。
・営業外項目
純利息費用：負債残高の減少、金利の低下、借り換えによるスプレッドの低下により、前年同期比で四半期に 50 万ドル減少しました。
実効税率：2024 年第 4 四半期および通年はそれぞれ 37.2% および 22.8% で、2023 年の同時期はそれぞれ 23.3% および 23.8% でした。これらの実効税率は、所得水準および製品が販売される国ごとの異なる税率と個別項目に応じて異なります。
・純利益、希薄化後 1 株当たり利益 (EPS)、非 GAAP ベースの EPS、調整後 EBITDA マージン
GAAP ベースの純利益：前年同期比で 150 万ドル増加。これは主に、イタリアの Faster 施設で発生した 2023 年の火災および天候関連の事故に関連する保険金の一時的利益によるものです。希薄化後 1 株当たり純利益は 40% (0.04 ドル) 増加して 0.14 ドルになりました。
希薄化後非 GAAP ベースの EPS：前年同期比で 0.05 ドル (13%) 減少しました。
調整後 EBITDA マージン:前述の改善を反映して、前年同期比で 70 ベーシス ポイント増加しました。
＜2024 年第 4 四半期：油圧セグメントレビュー＞
売上：アジア太平洋地域での売上がわずかに改善したことで、南北アメリカおよび EMEA 地域での売上減少が部分的に相殺され、前年比で 10% の連結減少となりました。売上減少は主に農業およびモバイル エンド マーケットの軟調によるものです。為替は売上に 10 万ドルのマイナス影響を及ぼしました。
売上総利益およびマージン要因：売上総利益およびマージンの低下は、前年同期と比較して販売量が減少し、レバレッジが失われたことを反映しています。
営業利益および営業マージン：営業利益の低下は主に売上減少を反映しており、前年同期比で 10% 減少した SEA 経費によって部分的に相殺されたに過ぎません。
＜2024 年第 4 四半期のエレクトロニクスセグメントレビュー＞
売上高：アジア太平洋地域とアメリカ大陸の需要が EMEA の減少を相殺したため、ほぼ横ばいでした。健康およびウェルネスの売上増加は、前年同期と比較してモバイルおよび産業用エンド マーケットの継続的な軟調さを部分的に相殺しました。
粗利益およびマージン要因：製造コストの削減と材料コストの削減を活用した業務改善の結果、粗利益は 31% 増加し、粗利益は 730 ベーシス ポイント拡大しました。
営業利益および営業利益率：粗利益の増加と SEA 経費の抑制を反映して、前年同期と比較して営業利益が 440% 増加し、営業利益率が 730 ベーシス ポイント拡大しました。
・キャッシュフロー、バランスシート、財務柔軟性の強化
営業活動による純現金収入：2024 年第 4 四半期に 3,570 万ドルを生み出し、前年同期比で 6% 増加しました。
継続的な負債削減：2024 年 12 月 28 日時点の負債総額は 4 億 4,950 万ドルで、2023 年 12 月 30 日時点の 5 億 2,480 万ドルから 14% 減少しました。
現金および現金同等物：2024 年 12 月 28 日時点の 4,410 万ドルは、前年同期比で 36% 増加しました。
在庫：計画どおり、2023 年末から 12% 減少し、1 億 9,010 万ドルに減少し続けました。最適化された在庫レベルは、販売動向に合わせた計画の実行を反映しています。
純負債対調整EBITDAレバレッジ比率：2023年末の3.0倍から、年末には2.6倍に改善。2024年末、当社は回転信用枠で3億5,240万ドルを利用可能。
設備投資：2024年第4四半期は740万ドル、2024年通年では合計2,700万ドル、売上高の3.4%で、計画通り21%減少。
配当：2025年1月20日に1株当たり0.09ドルの112回連続四半期現金配当を支払い、27年以上連続配当の記録を残した。
■2025 年通期の見通しの開始
バガン氏はさらに次のように述べています。「当社は 1 年前よりも優れた組織になっていると確信しています。当社は、顧客のニーズを満たすために、より機敏で応答性の高い企業となるよう組織化されています。業務の卓越性を推進し、高度に設計された高品質の製品をお客様にタイムリーに提供することで、時間の経過とともに継続的な改善を実現できます。当社は組織内の連携を強化し、顧客と株主に価値を生み出すための各チーム メンバーの役割に対する理解を深めています。2025 年も関税状況の変動などの課題は引き続きありますが、当社は短期的なマクロ状況について慎重な姿勢を維持しており、それを見通しに織り込んでいます。当社は、市場が年間を通じて改善する可能性があることを認識しており、そのため、顧客中心の焦点の効果により、市場での当社の地位が向上するはずです。」
■Helios Technologies について
Helios Technologies は、建設、資材処理、農業、エネルギー、レクリエーション用車両、海洋、健康・ウェルネスなど、さまざまな最終市場向けに高度にエンジニアリングされたモーション コントロールおよび電子制御技術を提供する世界的リーダーです。Helios は、世界 90 か国以上の顧客に製品を販売しています。当社の成長戦略は、革新的な製品開発と買収を通じて、最高の製品とソリューションを提供し、ニッチ市場におけるトップ プロバイダーになることです。同社は、1997 年に上場して以来、四半期ごとに株主に現金配当を支払っています。
ニュースリリース
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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