Terex Corporation （テレックスコーポレーション）：2024年10月8日
・買収価格は 20 億ドル、予想される税制優遇措置を差し引いた純額は 17 億 2,500 万ドル。
・景気循環を減らし、財務増益をもたらし、資本集約度を低下させる。
・2026 年までに約 2,500 万ドルのコストと売上高の相乗効果を引き出す見込み。
・廃棄物およびリサイクル分野でのプレゼンスを強化し、北米の対象市場を拡大。
ノーウォーク（コネチカット州）, 2024年10月8日—テレックスコーポレーション（NYSE：TEX）（以下、Terexまたは同社）は本日、Dover Corporation（ドーバーコーポレーション 、NYSE：DOV）からのEnvironmental Solutions Group（以下、ESG）の買収完了を発表しました。
Terexは、ESGが収益成長、フリーキャッシュフロー、利子・税・減価償却前利益（EBITDA）マージン、およびEPS増加を促進すると予想しています。
この取引は、2025年に調整後EPSを2桁の割合で増加させ、その後も大幅な成長が見込まれています。この取引はすべて現金で行われ、20億ドル、または約2億7,500万ドルの予想される税制優遇の現在価値を調整すると17億2,500万ドルになります。
この買収は、予想されるランレートシナジーを含め、2024年のEBITDA（利子・税・減価償却前利益）の約8.4倍に相当します。 ESGの導入により、Terexは総売上高の67%を北米から得ることになり、2024年第2四半期までの過去12か月の業績に基づくと61%となります。
ESG は、過去 10 年間で 7% を超える長期有機収益複合年間成長率 (CAGR) を達成し、一貫して回復力のある成長の実績を実証しています。ESG は、北米でゴミ収集車、廃棄物圧縮装置、関連部品およびデジタル ソリューションの分野で第 1 位の地位を占めています。ESG の業界をリードする製品ブランドには、Heil、Marathon、Curotto-Can、Bayne Thinline、Parts Central のほか、デジタル ソリューション製品である 3rd Eye および Soft-Pak があります。機器、デジタル、アフターマーケット製品にわたる ESG のターンキー製品およびサービスは、Terex のビジネスを補完するものであり、Terex が顧客ベースを拡大して、より幅広い環境機器ソリューションを顧客に提供し、規模の経済を実現できるようにします。
Terexの社長兼CEOであるSimon Meester（サイモン・ミースター）氏は次のように述べています。
「ESG を Terex の事業グループに迎えることができ、大変嬉しく思っています。ESG は非循環的で、財務的にも成長が見込まれる市場をリードする事業であり、急成長している廃棄物およびリサイクル最終市場で相乗効果を発揮して Terex のポートフォリオを補完し、強化します。ESG は世界クラスの経営陣が率いており、優れた業務実績を誇っています。ESG と協力して、すべてのステークホルダーに長期的かつ持続可能な価値をもたらすことを楽しみにしています。」
Meester（ミースター）氏は、過去 14 年間にわたり環境ソリューション グループの社長を務めてきたPatrick Carroll（パトリック キャロル）氏が引き続きその役職に就くと付け加えました。キャロル氏は、2001 年から 2005 年まで Terex Utilities の社長を務めた経験を含め、製造業を率いた豊富な経験を持っています。
Terex の SVP 兼 CFO である Julie Beck （ジュリー・ベック）は次のように述べています。
「この買収により、Terex のポートフォリオは大幅に強化され、加速的で持続可能な成長への道が開かれます。ESG は、サイクルを通じて、回復力のある 1 桁台後半の有機的成長の継続的な実績を示しています。ランレートの相乗効果を含む EBITDA マージンは、140 ベーシス ポイントのマージン増加をもたらすと予想されます。純運転資本が低い ESG の効率的な運用モデルは、フリー キャッシュ フローの増加を大幅に改善します。そして最後に、Terex は、2026 年末までに約 2,500 万ドルの特定された相乗効果が達成されると予想しています。」
キャロル氏は次のように述べています。
「ESG のビジョンは、常にチーム メンバー、顧客、そして地域社会の生活を向上させることです。私たちは、Terex が私たちの文化的適合性に非常に適しており、プラスの影響を拡大する機会があると考えているため、同社の一員となることを楽しみにしています。規模拡大と新しい市場へのアクセスを楽しみにしています。」
■ アドバイザー
UBS Investment Bank が Terex の専属財務アドバイザーを務め、Fried Frank と Pryor Cashman が法律顧問を務めました。
■ Terex について
Terex Corporation は、材料処理機械、廃棄物およびリサイクル ソリューション、移動式高所作業台 (MEWP)、電力業界向け機器を製造する世界的な産業機器メーカーです。メンテナンス、製造、エネルギー、鉱物および材料管理、建設、廃棄物およびリサイクル、エンターテインメント業界で使用される製品の設計、構築、サポートを行っています。グローバルな部品およびサービス組織を通じて、クラス最高のライフサイクル サポートをお客様に提供し、顧客が投資収益を最大化できるように設計された補完的なデジタル ソリューションを提供しています。静かで排出ガスのないパフォーマンスを実現する電気およびハイブリッド製品、再生可能エネルギーをサポートする製品、さまざまな種類の廃棄物から有用な材料を回収するのに役立つ製品など、特定の Terex 製品およびソリューションにより、顧客は環境への影響を軽減できます。当社の製品は、北米、ヨーロッパ、アジア太平洋で製造され、世界中で販売されています。詳細については、www.terex.com をご覧ください。
■ ESG について
Environmental Solutions Group (ESG) は、Heil、Marathon、3rd Eye、Soft-Pak、Parts Central、Currotto-Can、Bayne Thinline などの業界をリードするブランドを擁し、固形廃棄物およびリサイクル業界にサービスを提供する、最高レベルの完全に統合された機器グループを形成しています。ESG は、広範な顧客の声の発信、社内のエンジニアリングおよび製造能力、広範囲にわたるサービス ネットワーク、および実証済みの業界専門知識を通じて、環境に配慮した製品を通じて顧客の問題を解決し、世界クラスのサポートを提供することに注力しています。
ニュースリリース
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。