AGCO ：2023年9月28日
・変革的な取引により、業界をリードするグローバルな混合フリートの Precision Ag （精密農業）プラットフォームが誕生。
・ガイダンス、自律性、精密噴霧、コネクテッド・ファーミング、データ管理、持続可能性に関するAGCOの包括的な技術提供を強化します。
・AGCO の 精密農業の売上高合計は、2028 年までに 20 億ドル（（約2980億円、149円換算）を超えると予想されています。
・この取引により、取引完了後最初の通年でAGCOの収益成長、営業利益率プロファイル、および1株当たり利益が増加すると予想されます。
・AGCOの穀物・タンパク質事業は戦略的見直しの対象となる。
農業機械および精密農業技術の世界的なメーカーおよび販売代理店であるAGCO は、Trimble（トリンブル）との合弁事業（JV）を締結し、AGCOが20億ドルの現金対価とJCA Technologies（JCAテクノロジーズ）の貢献のためにTrimbleの農業資産と技術のポートフォリオの85%の持分を取得することを発表しました。
この合弁会社は、Trimble Ag （トリンブル農業）の包括的な技術提供の独占プロバイダーとなる、世界をリードする混合フリートの 精密農業プラットフォームを構築し、次世代の農業技術の将来の開発と流通をサポートします。Trimble Ag は、ブランド、機械モデル、農場の種類を問わず互換性のある、ユーザーフレンドリーなテクノロジーを幅広く提供しています。そのハードウェア、ソフトウェア ソリューション、クラウドベースのアプリケーションは、土地の準備から植え付け、播種、収穫まで、作物サイクルのあらゆる側面に及びます。
AGCOの会長、社長、最高経営責任者であるEric Hansotia（エリック・ハンソティア）は次のように述べています。
「この画期的な取引により、世界最高の混載型精密農業ビジネスとなる合弁会社が誕生し、AGCOの戦略的変革が加速します。この契約により、作物サイクルのあらゆる側面をカバーする破壊的技術によってAGCOの技術スタックが大幅に強化され、最終的には農家がどのようなブランドを使用しているかに関係なく、農家へのサービス向上に役立ちます。」
この合弁会社は、AGCO の既存の 精密農業ポートフォリオを補完および強化し、10,000 を超える機械モデルをサポートしながら、作物サイクル全体にわたってさらに業界をリードするソリューションを提供します。
これら 2 つの 精密農業ポートフォリオを組み合わせ、Trimble Ag、AGCO OEM およびアフターマーケット、その他の OEM、および 精密植付ディーラーにわたるマルチチャネル アクセスを活用することで、この合弁会社は大幅な成長を推進し、そして、世界中のさらに多くの農家に次世代テクノロジーをより適切に提供できるようになります。
Hansotia（ハンソティア）は続けて次のように述べています。
「Trimble Ag 製品への独占的アクセスと、AGCO の既存の 精密農業製品との組み合わせにより、自律性、精密噴霧、コネクテッド ファーミング、データ管理、持続可能性に関する AGCO の成長目標も加速します。これらすべてのタッチポイントにより、私たちはさらに農家に重点を置くことになります。」
AGCOのグローバルOEM、アフターマーケット、その他のOEM、およびレトロフィットチャネルへの直接アクセスに起因する商業的相乗効果に加えて、適度なランレートコストの相乗効果に加えて、クロージング後5年までに合弁会社のEBITDAが約2倍になると予想されます。
TrimbleのCEOであるRob Painter（ロブ・ペインター）は次のように行って述べています。
「今日の農家は、トラクターと、最も効率的かつ持続可能な方法で世界を養うために使用する機械全体で混合フリートソリューションを探しています。AGCOとの合弁事業は、彼らが精密植付ビジネスモデルで開発した成功した混合艦隊アプローチによって補完され、農家とOEMにより良いサービスを提供するのに役立つと信じています。」
Trimble Ag事業におけるAGCOの85%の所有権の20億ドルの購入価格は、約23億5,000万ドルの暗黙の企業価値を表し、2023E EBITDA約1億7,000万ドルに基づく約13.8倍の取引倍を意味します。3年目までに1億ドルの推定収益とランレートコストの相乗効果と、5,000万ドルを超える税属性の正味現在価値を含めて、相乗効果は2023Eベースで約8.5倍です。
取引は資金調達条件の対象ではありません。AGCOは、Morgan Stanley Senior Funding, Inc.から20億ドルの完全にコミットされたブリッジファイナンスを確保しました。購入価格は20億ドルで、既存の流動性、フリーキャッシュフローの生成、新しい債務の組み合わせによって資金提供されると予想されます。AGCOは、堅実な投資適格信用格付けを維持することに引き続きコミットしています。
規制当局の承認と慣習的な閉鎖条件を満たすことを条件として、2024年上半期に閉鎖が予定されています。
AGCOはまた、AGCOのより広範なポートフォリオ変革の一環として、穀物&タンパク質事業を戦略的レビュー下に置くことを発表しました。このレビューの下で、AGCOは、穀物とタンパク質の顧客が可能な限り最善の方法でサービスを受け、ビジネスがその可能性を最大限に引き出すのに最適な立場にあることを確認するために、すべての戦略的オプションを評価します。
モルガン・スタンレーLLCはAGCOの専属財務顧問を務めています。シンプソン・セッハー&バートレットLLPはAGCOの法律顧問を務め、トラウトマン・ペッパー・ハミルトン・サンダースLLPは資金調達顧問を務めています。
センタービューパートナー LLCはTrimbleの独占的なファイナンシャルアドバイザーを務めており、Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLPは法律顧問を務めています。
■AGCOについて
AGCOは、農業機械と精密農業技術の設計、製造、流通におけるグローバルリーダーです。AGCOは、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®、Precision Planting®、Valtra®などのコアブランドを含む差別化されたブランドポートフォリオを通じて、顧客価値を提供します。Fuse®スマート農業ソリューションを搭載したAGCOの機器とサービスのフルラインは、農家が私たちの世界を持続可能に養うのに役立ちます。1990年に設立され、米国ジョージア州ダルースに本社を置くAGCOは、2022年の売上高は127億ドルでした。
■ JCA Technologies （JCAテクノロジーズ）について
JCAテクノロジーズは、自律農業機械システムの新興分野のリーダーです。JCAの業界をリードする自律技術スタックであるJCA自律フレームワークは、エンジニアリングと製造の専門知識を補完しながら、農業OEMにスケーラブルな高度な技術ソリューションを提供してきた20年以上にわたって形作られてきました。2022年5月にAGCOがJCAを買収して以来、JCAはAGCOのレトロフィットファースト戦略の一環として、その技術とエンジニアリング能力をレトロフィット自律ソリューションに適用してきました。JCAはカナダのマニトバ州ウィニペグに本社を置き、世界中の顧客にサービスを提供しています。
■Trimble（トリンブル）について
世界の明日に捧げられたTrimbleは、顧客がより良い生活の質のために商品を測定、構築、成長、移動するための新しい方法で作業できるようにするソリューションを提供するテクノロジー企業です。ポジショニング、モデリング、接続性、データ分析のコア技術は、生産性、品質、安全性、透明性、持続可能性を向上させるために、デジタル世界と物理的な世界を結びつけます。専用製品やエンタープライズライフサイクルソリューションから業界のクラウドサービスまで、Trimbleは建設、地理空間、農業、輸送などの重要な産業を変革し、相互接続された仕事の世界に電力を供給しています。
■ Trimble’s Agriculture Division（トリンブルの農業部門）について
Trimbleの農業部門は、農業サプライチェーン全体にわたる複雑な技術課題を解決するソリューションを提供します。このソリューションにより、農家やアドバイザーは希少な資源を割り当てて、収益性が高く、環境的に持続可能な方法で安全で信頼性の高い食料供給を生産することができます。すべての季節、作物、地形、農場のサイズをカバーするTrimbleソリューションは、メーカーに関係なく、農場のほとんどの機器で使用できます。より良い意思決定を可能にするために、Trimbleは、農業バリューチェーンの運用効率を向上させながら、農家が農場全体で情報を収集、共有、管理できる技術統合を提供しています。Trimbleソリューションには、ガイダンスとステアリング、デスクトップおよびクラウドベースのデータ管理、フローおよびアプリケーション制御、水管理、収穫ソリューション、ポジショニングサービスが含まれます。
ニュースリリース
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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