・リフトトラック（フォークリフト）出荷台数は6.2％増の約10万800台
Hyster-Yale Materials Handling、Inc.（ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング株式会社）：2023年2月28日
■2022 年第 4 四半期のハイライト:
・リフトトラックのすべてのセグメントでの価格設定の値上げと良好な販売構成により、過去最高の連結売上高である 9 億 8,520 万ドルは、前年同期から 18.7% 増加しました。
・2022 年第 3 四半期および 2021 年第 4 四半期の損失に対して、ユニットマージンの増加により、連結営業利益は 1,980 万ドル、連結純利益は 760 万ドル。
・コンポーネントの不足と為替の不利な影響にもかかわらず、リフトトラックの営業利益は会社の予想を大幅に上回りました。
・受注残のユニットあたりの平均販売価格は、2021 年第 4 四半期に比べて 33.6% 増加し、2022 年第 3 四半期に比べて 6.8% 増加しました。
・Bolzoni は、2022 年第 4 四半期に子会社を売却して 240 万ドルの損失を被ったにもかかわらず、黒字化を取り戻しました。
■ 2023 年通期の見通し
リフトトラック事業とボルゾーニ事業の収益性が 2022 年に比べて大幅に改善されたことにより、2023 年通期の連結純利益は大幅に増加すると予想されます。
クリーブランド、2023 年 2 月 27 日 /PRNewswire/ — Hyster-Yale Materials Handling, Inc. (NYSE: HY) は本日、2022 年 12 月 31 日に終了した 3 か月および 1 年間の以下の連結業績を発表しました。
2022 年第 4 四半期の営業利益には、Bolzoni 子会社の売却による 240 万ドルの損失が含まれています。2021 年第 4 四半期の営業損失には、JAPIC セグメントの 5,560 万ドルの非現金のれん減損費用が含まれており、これには非支配持分の 1,170 万ドルが含まれ、2021 年の純損失に 4,390 万ドルの純影響が生じました。2021 年第 4 四半期の純損失には、特定の繰延税金資産の評価性引当金に対する 1,940 万ドルの費用も含まれていました。
■リフト事業実績
2022 年第 4 四半期のリフトトラックの売上高は、前年同期と比べて 19.7% 増加しましたが、特に南北アメリカでは、出荷台数がより緩やかに増加しました。インフレに対抗するために導入された以前に制定された値上げが実現し、フリートサービスの売上高が増加したため、売上高の伸びは出荷の伸びを上回りました。すべての地域で、大型トラックを含むクラス 5 トラックを中心とした高価格ユニットへの販売構成が良好で、部品量が増加した結果、売上高が増加しました。2022 年第 4 四半期の売上高の伸びは、米ドル高による主に EMEA での 3,290 万ドルの不利な為替変動によって部分的に相殺されました。
出荷台数は、2022 年第 3 四半期の出荷台数 24,500 台から 11% 近く増加し、前年第 4 四半期と比べてわずかに改善しました。どちらの増加も、主に部品不足の緩和とサプライチェーン全体の制約の緩和によるものです。南北アメリカでの供給問題により緩和されたものの、EMEA での広範な制約と、特定の重要なコンポーネントの世界的な調達困難が続いたことで、2022 年第 4 四半期の生産率に悪影響が及び、それ以上の出荷が妨げられました。
2022年通年のリフトトラック（フォークリフト）出荷台数は前年比6.2％増の約10万800台。これは、2021 年の約 94,900 台と比較できます。2022 年を通してサプライ チェーンに重大な課題があったにもかかわらず、当社は前年比で約 6,000 台の生産を増やし、史上 2 番目に高い年間出荷レベルを達成しました。
リフトトラック事業は、2022 年第 4 四半期に黒字に戻り、予想を上回る総利益と営業利益を報告しました。この改善は、約 1 億 1,500 万ドルの価格面でのメリットと、ユニットおよび部品の量とフリート売上高の増加によってもたらされました。 値上げは、過去 2 年間にわたる大幅なコストの上昇の影響を緩和するために実施されました。材料費と運送費が約 3,000 万ドル増加し、部品不足による非効率性に関連して製造コストが 1,620 万ドル増加したにもかかわらず、粗利益と営業利益は改善しました。人件費の増加と約 1,000 万ドルの不利な為替の影響も、営業利益の改善を部分的に相殺しました。サプライチェーンの制約が解消され、コンポーネントの入手可能性が向上するにつれて、当社は引き続き、まだ伸びているバックログの利益率の低いユニットを削減する着実な進歩を遂げています。これらのマージン希薄化ユニットは、予約日以降に実施された値上げを含まないため、一時的な利益の足かせになります。
地域的には、南北アメリカは記録的な売上高を記録し、2021 年第 4 四半期の営業利益は 6,940 万ドル改善しました。この成長は主にリフトトラックの価格上昇によるもので、材料費の高騰と部品不足に関連する製造の非効率性、および人件費の上昇を相殺する以上のものでした。
EMEA （欧州・中東・アフリカ）の営業成績は、ロシアとウクライナの紛争によるインフレとサプライ チェーンの制約が、生産レベルの向上と利益率の回復に向けた当社の取り組みを妨げ続けているため、前年比で減少しました。これに関連して、価格の上昇が材料のインフレと製造コストを相殺しているにもかかわらず、EMEA が低利益率のバックログを処理して利益率の改善を達成するには、計画よりも時間がかかっています。510 万ドルの不利な為替変動と従業員関連費用の増加も、2022 年第 4 四半期の業績の大幅な低下に寄与しました。
JAPIC の営業成績は、前年度の非現金営業権の減損費用 5,560 万ドルを除くと、価格設定の引き上げと販売構成の改善により、コストの増加を相殺して改善しました。
■ Bolzoni事業
Bolzoni は、2022 年第 4 四半期に黒字に戻りましたが、前年および 2022 年第 3 四半期は営業損失でした。特に Bolzoni の南北アメリカ事業における値上げのメリットと材料および製造コストの削減は、 特にリフト トラック事業で使用されるコンポーネントに対する顧客の需要の減少、子会社の売却による 240 万ドルの損失、および不利な為替変動による 220 万ドル。
■ Nuvera 事業
Nuvera の 2022 年第 4 四半期の収益は、主にリフト トラック事業へのアフターマーケット コンポーネントとエンジンの販売、およびサードパーティへの販売の増加の結果として増加しました。
Nuvera の 2022 年第 4 四半期の営業損失は、2021 年第 4 四半期よりも低くなりました。これは主に、在庫を推定正味実現可能価額まで削減するために前年度に 130 万ドルの費用が発生したためです。
■市場解説
世界経済の見通しは依然として限定的であり、経済活動は世界の多くの地域で減速しているように見えます。この世界的な景気後退は、インフレを抑えるために各国で実施されている金融引き締め政策や、中国の経済活動再開や進行中のロシア/ウクライナ紛争に関する不確実性など、いくつかの要因によるものです。 紛争はすでに経済活動に悪影響を及ぼしており、特にヨーロッパでは長期にわたって続いています。 公開されている最新の世界のリフト トラック市場データは、2021 年に見られた第 3 四半期のピーク レベルと比較して、2022 年第 3 四半期の市場活動が決定的に減少したことを示しています。社内の見積もりによると、2022 年第 4 四半期の世界のリフト トラック市場は、すべての地域で前年同期と比較して減少することが示唆されています。 ただし、主にEMEAの改善が予想されるため、2022年第3四半期と比較して販売量はわずかに増加すると予測されています。
将来を見据えると、世界のリフトトラック市場は、2022 年に比べて 2023 年通年で減少すると予想されます。ただし、2023 年の世界市場の販売台数は比較的堅調であり、EMEA を除くすべての地域でパンデミック前のレベルを上回ると予想されます。
リフト トラック市場の数年間の並外れた成長により、サプライヤーの生産能力は限界に達し、場合によっては限界を超えました。市場の緩やかな減速により、リフト トラック コンポーネントの供給基盤は、供給要件をより効果的に満たすことができ、当社は拡張された受注残を縮小することができます。
■運用上の視点 – リフト トラック事業
規模は大きいが衰退している市場、確固たるマージンのある受注への注力、当社のリードタイムの延長など、いくつかの要因の結果として、2022年第4四半期のフォークリフトの受注は、堅調な前年の水準から大幅に減少しました。ただし、2022 年第 4 四半期の予約は、主に EMEA での季節的な回復と南北アメリカでの第 4 四半期の市況が予想を上回ったため、2022 年第 3 四半期からわずかに増加しました。
2023年に向けて、予約のレベルは、市場の見通しが緩やかになり、当社が利益率の高いユニットに引き続き注力すると同時に、施設全体で完全な生産パイプラインを維持する必要性とのバランスを取ることにより、前年比で減少すると予想されます。これらの予想される予約の減少は、計画された生産の増加と相まって、同社が2023年中に減少傾向にあるバックログをより競争力のあるレベルに減らすのに役立つはずです。
2023 年通年の生産量と出荷量は 2022 年に比べて増加すると予想され、予想される継続的なサプライ チェーンの改善が達成されるため、実質的なバックログ レベルが緩和され、リード タイムが短縮されます。これらの改善が期待されているにもかかわらず、長いリードタイムが続くと予想されます。ただし、景気後退の経済環境がビジネスに与える影響を緩和するのに役立つはずです。
注文の選択性により、ユニット予約とバックログの両方で平均価格と利益率が向上しました。同社は 2023 年のバックログに取り組んでいるため、利益率の低いユニットは 2023 年の第 1 四半期に出荷されると予想され、2023 年の出荷の大部分は現在存在する利益率の高いバックログから生産されると予想されます。その結果、平均ユニット マージンは改善し続けると予想されます。2024 年には、より高いマージンが予想される新しい予約が生成されると予想されます。
当社は引き続き材料費と人件費の上昇を経験していますが、上昇率は鈍化しています。将来の経済指標は、インフレ圧力が弱まり始めたことを示唆しており、地政学的イベントや公衆衛生上の危機による予期せぬ影響がなければ、2023 年を通してコスト インフレは徐々に緩和されると予想されます。過去 2 年間の大幅なインフレ圧力により、リフト トラック事業は数回の値上げを実施しました。2023年には、一部の分野で進行中のコスト上昇に対処するため、価格対現在のコスト比率がプラスになると当社は予想しています。当社は引き続き材料費と人件費、および関税の影響を注意深く監視し、それに応じて価格を調整します。コストの増加が緩和され、現在の大幅なバックログ レベルが期待されるビルトイン マージンとともに時間の経過とともに増加した結果、2023 年にはユニットマージンが 2022 年に比べて大幅に増加し、2023 年の営業利益の大幅な改善につながると当社は考えています。 2023 年の各四半期のリフト トラックの営業利益は、2022 年の第 4 四半期の結果を上回ると予想され、通常のビジネスの季節性パターンに従って改善されます。
上記の要因と、成熟に伴う当社の進行中の戦略的イニシアチブからのメリットにより、2023 年にはリフト トラック事業の大幅な収益増加と大幅な営業利益が見込まれます。 ただし、これらの仮定は、さまざまな市場の力、特にグローバル サプライ チェーンに影響を与える力の影響に非常に敏感です。
■戦略的展望 – リフト トラック
より広い視点から見ると、リフト トラック事業には、時間の経過とともに当社の競争力、市場での地位、および経済的パフォーマンスを変革することが期待される 3 つのコア戦略があります。
・顧客の生産性を高めながら、所有コストを最小限に抑えます。 これは、次のようなさまざまな車両イノベーションをさらに拡大することによって達成されると予想されます。
・エンドマーケットの幅広いセットにわたって幅広い顧客のニーズを満たすために当社の販売アプローチを変革することにより、業界および顧客に焦点を当てたソリューションの提供におけるリーダーとなる。
・ディーラーと主要なアカウントの範囲を効果的に調整すること、ディーラーの卓越性、優れたディーラーの所有権をグローバルに確保することに焦点を当てることにより、独立した販売のリーダーになります。
当社は、優先度の高いプロジェクトを引き続き進めています。特に、2022 年第 4 四半期に、当社は、Nuvera® 燃料電池エンジンを搭載した最初の水素燃料電池駆動のコンテナ ハンドラーが、ロサンゼルス港 (CA) でテスト パイロットを開始したことを発表しました。より軽い用途で成功した後、トラックはより困難な用途に進みました。さらに、リフト トラック事業は、2022 年に最初のモジュラー式でスケーラブルなリフト トラックを発売し、最初は 5 月に EMEA 市場に、続いてその年の後半に南北アメリカ市場に投入しました。 現在の拡張されたバックログを考慮して、この新しい製品ラインの生産は徐々に増加しています。初期の顧客レポートによると、この新しい 2 ～ 3 トンの標準内燃エンジン リフト トラックは、両方の市場で好評を博しています。 同社は、2023 年半ばに本製品を JAPIC 市場に投入する予定です。
■運用上および戦略上の展望 – Bolzoni
Bolzoni は、2023 年を通じて、コンポーネントの不足が緩和し続ける一方で、投入コストの上昇を相殺するために価格をさらに引き上げると予想しています。これらを組み合わせることで、時間の経過とともにマージンが増加し、2022 年と比較して 2023 年通年の営業利益が増加すると予想されます。
Bolzoni のコア戦略は、アタッチメント ビジネスのリーダーになることです。 これに関連して、Bolzoni は引き続き「1 つの会社 – 3 つのブランド」アプローチの推進と南北アメリカ事業の拡大に注力する一方で、すべてのグローバル市場で主要なアタッチメント業界と顧客にサービスを提供する能力の強化に注力しています。Bolzoni はまた、業界固有の販売戦略をサポートするために、北米とヨーロッパでの販売、マーケティング、および製品サポート機能を強化する予定です。
■運用上および戦略上の観点 – Nuvera
Nuvera の核となる戦略は、燃料電池事業のリーダーになることです。Nuvera は引き続き、45kW および 60kW の燃料電池エンジンをニッチな大型車両アプリケーションに配置することに重点を置いており、燃料電池の大幅な採用の可能性が期待されています。Nuveraは、2022年後半にテストを開始したロサンゼルス港や、2023年にテストを開始する予定の複数のヨーロッパの港を含む、過酷な用途でNuveraエンジンをテストするためのさまざまなサードパーティとの2022年にいくつかのプロジェクトを発表しました。Nuvera また、より重い用途向けの新しい 125kW 燃料電池エンジンも開発中です。
Nuvera は 2023 年も、顧客による製品のデモンストレーションと顧客の予約を強化することに引き続き注力すると予想しています。これにより、売上が増加し、コストがやや高くなると予想されます。これらを合わせると、2022 年に匹敵する損失が発生すると予想されますが、将来のテクノロジー採用の基盤が大幅に強化され、財務リターンが改善されます。
■連結見通し
連結ベースでは、当社は、以前の期間から保有されていた低価格で利益率の低いバックログユニットを構築する取り組みが完了に近づいています。その結果、継続的な利益率の拡大により、2023 年通年の大幅な営業利益と純利益につながると予想されます。これらの予想は、進行中の部品不足を効果的に管理し、生産レベルを適度に上げ、材料費と運送費を合理的に安定させる当社の能力に基づいています。
当社の収益性改善の取り組みは、目に見える成果を上げています。 在庫を削減し、キャッシュを生成する取り組みは、2023 年後半に大幅な進展が見られると予想されます。当社は、設備投資と営業費用に対する継続的な規律を含む、将来の結果を改善するための継続的な行動計画とともに、キャッシュ フローの強化に引き続き取り組んでいます。
設備投資は、2023 年通年で約 6,500 万ドルになると予想されており、その支出は下半期に向けてより重視されます。大幅に抑制された2022年のレベルを超えるこの通年の増加は、当社の施設を適切に維持するために必要であり、長期的な収益性の高い成長のための投資への適度なリターンが含まれています。
運転資本は、引き続き当社が重点的に取り組んでいる分野です。在庫レベルは、部品と労働力の不足による以前の生産の遅れにより、過去のパンデミック前のレベルを上回っています。2023年上半期には、在庫レベルの削減が重要な焦点となるでしょう。手持ち在庫を最大限に活用するための努力と、予想される生産率を下回る材料の購入が相まって、2023 年の上半期と下半期の両方で、会社全体の過剰在庫レベルを大幅に削減するのに役立つはずです。 しかし、当社は 2023 年が進むにつれて継続的な改善を期待しています。これらの行動の結果、当社は、2022年と比較して、2023年通年の財務活動前のキャッシュフローが大幅に増加すると予想しています。
■Hyster-Yale Materials Handling, Inc.について
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. は、オハイオ州クリーブランドに本社を置き、顧客のアプリケーションの特定のマテリアル ハンドリング ニーズを満たす幅広いソリューションを提供しています。当社の完全所有の事業子会社である Hyster-Yale Group, Inc. は、主に Hyster® および Yale® のブランド名で世界的に販売されるリフトトラック、アタッチメント、アフターマーケット部品の包括的な製品ラインの設計、エンジニア、製造、販売、およびサービスを行っています。 Hyster-Yale の子会社には、Bolzoni®、Auramo®、Meyer® のブランド名で販売されているアタッチメント、フォーク、リフト テーブルの世界的大手メーカーである Bolzoni S.p.A. と、Nuvera Fuel Cells, LLC は、燃料電池スタックとエンジンに特化した代替電力技術企業です。 Hyster-Yale Group は、日本にも非連結合弁会社 (住友 NACCO) を持っています。 Hyster-Yale およびその子会社の詳細については、www.hyster-yale.com の会社の Web サイトをご覧ください。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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