Hyster-Yale Materials Handling、Inc.（ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング）：2022年5月3日
■ハイライト
・2022年第1四半期の売上高は、主に南北アメリカのフォークリフトの出荷が18.7％増加した結果、連結出荷が7.2％増加したため、2021年第1四半期に比べて13.0％増加しました。
・同等の売上高、良好な販売構成、および関税除外の復活により、2021年第4四半期と比較して2022年第1四半期の粗利益が改善されました。
・2022年第1四半期の業績は、2021年第4四半期の決算発表で予想を上回りましたが、以下の理由により、連結営業損失が1,830万ドル、連結純損失が25.0百万ドルと不採算でした。
・材料および運賃のインフレ、部品の不足に起因する不利な製造の差異、ロシアの在庫および売掛金の準備金を設定するための320万ドルの費用、営業費用の増加、および2021年に取得された評価引当金により、損失のある管轄区域では税制上の優遇措置はゼロになりますが、所得のある管轄区域では所得税費用が発生します。
・リフトトラック市場の成長率は2021年初頭のレベルから減速しましたが、引き続き堅調です。
・2022年第1四半期のリフトトラックの予約は、個々のサプライヤーの問題の数が減少したにもかかわらず、サプライヤーとロジスティクスの制約によるコンポーネントの不足によって生産が中断され続けたため、出荷を上回り続けています。
・2022年第2四半期のリフトトラックセグメントの連結営業損失と純損失は、バックログコストのインフレと製品構成の悪化により、2022年第1四半期よりも大きくなると予想されますが、2022年第3四半期と第4四半期には、リフトトラックセグメントが利益率の低いバックログを処理するため、マージンは連続する四半期ごとに改善すると予想され、その結果、2022年の第3四半期と2023年の第3四半期の営業損失は大幅に減少し、営業利益は堅調になります。ただし、2022年の残りの結果はロシアとウクライナの紛争に起因する物的インフレ率の上昇により、2021年第4四半期の決算発表では予想よりも低くなると予想されます。
・2022年第1四半期について、ボルゾーニは収益性の回復を報告し、2022年の残りの期間も継続的な改善を見込んでいます。
・Nuvera2022の業績は、2021年に認識された減損費用がなく、生産コストの低下が見込まれるため、改善すると予想されます。
クリーブランド、2022年5月3日･････Hyster-Yale Materials Handling、Inc.（ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング）は本日、連結売上高8億2,760万ドル、営業損失1,830万ドル、純損失2,500万ドル、または 2021年第1四半期の連結売上高は7億3,220万ドル、営業利益は310万ドル、純利益は560万ドル、つまり1株あたり0.33ドルでしたが、2022年第1四半期は1株あたり1.48ドルでした。
■市場概況
2022年の第1四半期に発効し、市場の変化を報告するためにこれまで使用されてきたサードパーティの業界データが、現在、延滞で4分の1発行されています。その結果、2022年第1四半期の実際の業界データは、当社が2022年第2四半期の結果を報告するまで利用できません。2022年第1四半期の業界に関するこのリリースのコメントは、市場で何が起こったかについての会社の理解に基づいており、報告されたサードパーティのデータに基づいていません。これは会社の見積もりとは異なる可能性があります。
世界のリフトトラック市場は、2022年の第1四半期も比較的堅調に推移したようです。その結果、2022年の第1四半期の予約は依然として非常に堅調でしたが、当社の予約数は前年の過去最高を下回りました。第1四半期。当社は、新規予約の価格設定を、予想される生産時に予想されるコストに基づいて目標マージンに近づけることに重点を置いています。ユニットあたりの平均予約販売価格は、2021年の第4四半期と前年同期の両方と比較して上昇しました。これは、当社が材料費と運賃のインフレを相殺するために価格を引き上げ続けたためです。これらの価格の上昇は、2022年の第1四半期のバックログの単位あたりの現在の平均販売価格がそれぞれの前の期間に比べて上昇することにもつながりました。
第1四半期の出荷台数は、当社の生産率が上昇し、世界的なサプライチェーンの継続と物流の制約による部品不足の影響がやや減少したため、前年同期に比べて増加しました。ただし、特定の重要なコンポーネントの継続的なサプライチェーンの制約により、2021年の第4四半期よりも出荷が少なくなりました。
2021年の第4四半期よりも予約数が多く、出荷数が少ないため、当社のすでに歴史的に高いバックログレベルが増加し続け、納期がさらに延長されました。
これに関連して、リフトトラックセグメントの収益は、2021年の第1四半期と比較して2022年の第1四半期に12.8％増加しました。収益の改善は、主に材料と貨物の影響を緩和するために実施された値上げの好影響によるものでした。主にクラス2およびクラス3の電気倉庫トラックと低容量のクラス5の内部燃焼エンジントラックの売上高の増加による出荷の2,300ユニットの増加による、コストのインフレ、ならびにアメリカおよびEMEAセグメントでのユニットおよび部品の数量の増加。これらの改善は、米ドル高とJAPICのユニットおよび部品の数量の減少により、14.0百万ドルの不利な為替変動によって部分的に相殺されました。
■セグメント別の概況
世界のリフトトラック市場は、2022年第1四半期も比較的堅調に推移しているようです。その結果、2022年第1四半期の予約は依然として非常に堅調な水準にありましたが、過去最高だった前年同期よりも予約数が少なかった。
同社は、新規予約の価格設定を、予想される生産時に予想されるコストに基づいて、目標利益率に近づけることに注力している。ユニットあたりの平均予約販売価格は、材料費と輸送費のインフレを相殺するために価格を引き上げ続けたため、2021年第4四半期と前年同期の両方と比較して増加しました。これらの価格上昇は、2022年第1四半期のバックログ単位あたりの現在の平均販売価格の以前の各期間に対する増加にもつながりました。
第1四半期の出荷台数は、生産率が向上したこと、および進行中のグローバルサプライチェーンと物流の制約に起因する部品不足の影響が緩やかに減少したため、前年同期と比較して増加しました。しかし、特定の重要なコンポーネントの継続的なサプライチェーンの制約により、出荷台数は2021年第4四半期よりも減少しました。2021年第4四半期よりも予約数が多く、出荷台数が減少したことで、当社のすでに歴史的に高いバックログレベルは増加し続け、納期がさらに延長されました。
これに関連して、リフトトラックセグメントの2022年第1四半期の売上高は、2021年第1四半期と比較して12.8%増加しました。売上高の改善は、主に、材料費および貨物コストのインフレの影響を緩和するために実施された価格上昇の好影響、ならびに米州およびEMEAセグメントにおける出荷台数の増加による出荷台数の増加による、主にクラス2およびクラス3の電気倉庫トラックおよび低容量のクラス5内燃機関トラックの販売増加による出荷台数の増加によるものです。これらの改善は、米ドル高による1,400万ドルの不利な為替変動と、JAPICのユニットおよび部品販売量の減少によって部分的に相殺されました。
継続的な部品不足とサプライチェーンの混乱により、第1四半期のリフトトラックの生産は引き続き制限されたが、売上は増加しました。それにもかかわらず、リフトトラック事業は、2021年第1四半期の営業利益1,220万ドルに対し、1,070万ドルの営業損失を計上しました。
業績の大幅な減少は、主に3つの地域セグメントすべてで粗利益が減少したこと、特にEMEAとJAPICで減少したこと、および南北アメリカとEMEAで営業費用が増加したことによるものです。粗利益は主に、部品不足がバックログから製品を生産および出荷する当社の能力に深刻な影響を与えたため、2021年第1四半期に製造コストが1,850万ドル増加した結果、減少しました。
さらに、すでにバックログにあるトラックの大幅な材料費と運賃インフレに起因する5,010万ドルのコスト上昇、4,390万ドルの価格上昇、および利益率の低いリフトトラックへの販売ミックスのシフト、および780万ドルの不利な為替変動も粗利益の減少に寄与しました。部品販売益の増加と販売台数の増加は、製造コスト、材料費、輸送費の大幅な増加を部分的に相殺したにすぎません。同社はまた、ロシアの在庫と売掛金の埋蔵量を確立するために、リフトトラックセグメントで合計250万ドルの費用を計上しまし。
2022年第1四半期の3つの地理的リフトトラックセグメントはすべて、材料費と輸送費の不利な増加とサプライチェーンの制約の影響を受けましたが、南北アメリカセグメントはEMEAセグメントよりも影響が少なかった。
＜米州（南北アメリカ）の結果＞
米州では、2022年第1四半期の売上高は、材料費と輸送費のインフレと単価および部品量の増加を相殺するために実施された価格上昇、およびより高価な製品への販売のシフトの結果として、前年同期比で21.3%増加しました。2022年第1四半期の営業利益は、前年同期の1,460万ドルから440万ドルに減少しましたが、2021年第4四半期の営業損失から大幅に改善しました。中国から輸入された特定の部品に対する350万ドルの有利な遡及的関税除外調整による利益は、4,050万ドルの材料費および輸送費の増加、4,080万ドルの価格上昇、米州の製品製造能力を制約した部品不足に伴う非効率性に起因する1,360万ドルの製造コストの増加によって相殺されました。販売ミックスが利益率の低いリフトトラックにシフトし、営業費用がわずかに増加しました。
＜EMEA（欧州・中東・アフリカ）＞
2022年第1四半期のEMEAの売上高は、ユニットおよび部品量の増加と価格上昇による利益が不利な外貨変動によって相殺されたため、2021年第1四半期に匹敵しました。EMEAは、2021年第1四半期の営業利益10万ドルに対し、1,140万ドルの営業損失を報告しました。業績が低迷したのは、主に材料費と輸送費が810万ドル(160万ドルの値上げを除いたもの)、生産遅延による製造コストの360万ドルと営業費用の増加によるものです。ロシア関連の在庫と売掛金に合計250万ドルの準備金が設定されたことも、EMEAの業績の低下に貢献しました。
＜JAPIC（中国を含むアジア・太平洋市場での事業を含む）
JAPICセグメントの営業損失は、2021年第1四半期の250万ドルの営業損失から2022年第1四半期には370万ドルに増加しました。減益は、ユニットおよび部品量の減少、材料費および輸送費の増加、および製造コストの増加による粗利益の減少によるものです。営業費用の減少は、粗利益の減少を部分的に相殺した。
全体として、リフトトラックセグメントの2022年第1四半期の営業損失は、2021年第4四半期の見通しで議論された市場勢力の影響を反映していますが、その時点での予想を大幅に上回る結果となりました。純損失は、特定の損失に対する評価引当金を記録するという2021年下半期の決定を反映しています。
■ハイスター・エール・グループの戦略的展望
2022年の残りの期間、世界のリフトトラック市場は、ロシア/ウクライナ紛争の影響もあって、2021年の過去最高水準から引き続き減少するが、パンデミック前の水準を上回っていると予測している。この市場見通しの結果、リフトトラック事業は、2022年の残りの期間に2021年と比較して予約が大幅に減少し、第4四半期には減少率が緩やかになると予想しています。
2021年、当社はサプライチェーンの物流の制約と部品不足により、生産と出荷のレベルが目標を大幅に下回った。不足しているサプライヤーの数は2022年第1四半期にいくらか緩和されましたが、不足は2022年を通して続き、ロシア/ウクライナ紛争に照らして再びエスカレートする可能性があります。それにもかかわらず、当社の堅調なバックログとサプライチェーンの制約と不足の影響を緩和するために実施された行動を考えると、通年の出荷は現在、2022年に2021年に比べて大幅に増加すると予想されていますが、ロシア/ウクライナ紛争と中国での最近のCOVIDロックダウンの結果として、製品や商品の供給がさらに制限されないと予想されています。
ロシア/ウクライナ紛争の前には、材料費がピークに達した兆候があった。しかし、その紛争の結果として、材料費と貨物費の大幅なインフレにより、2022年の部品コストは2021年よりも高く、以前の予想ほど穏やかではないと予想されます。2021年のコストインフレと2022年に現在予想されることを考慮して、リフトトラック事業は2021年と2022年第1四半期にいくつかの価格上昇を実施しましたが、2022年第2四半期と第3四半期に生産のためにスロットされたバックログの注文の多くは、これらすべての価格上昇の完全な効果を反映していません。一方、新規予約は、予想される生産時に予想される将来のコストに基づいて、目標マージンに近い状態で行われています。さらに、関税の除外の更新は、2022年の残りの期間に予想されるバックログの材料費インフレ率の上昇を部分的に相殺すると予想されます。その結果、2022年第2四半期の利益率は、単価上昇が実施されてから出荷時に収益が実現するまでのラグにより、2022年第1四半期と比較して低下すると予想しています。
その後、利益率は2022年下半期に増加すると予想され、利益率が高く、すでに予約済みのトラックと予約が予想されるトラックが生産および出荷される予定の第4四半期には、利益率がはるかに高くなると予想されます。当面は、生産率向上のために部品の可用性管理に積極的に取り組んでいき、コストの変化に応じて価格を調整し続けると見込んでいる。これらの要因により、リフトトラック事業は、第2四半期の営業損失と純損失の拡大、第3四半期の営業損失と純損失の緩和、第4四半期の大幅な利益を見込んでいます。全体として、ロシア/ウクライナ紛争は、ネットベースで、2022年の残りの四半期、特にEMEAの第2四半期と第3四半期の見通しを低下させましたが、2022年後半に予想される四半期ごとの改善の全体的なパターンは変わっていません。
より広い観点から見ると、ハイスター・エール・グループは、コストと価格の不一致の現在の時期から生じるにつれて、当社の競争力、市場ポジション、経済パフォーマンスに変革的な影響を与えると予想される3つのコア戦略を持っています。1つ目は、顧客の生産性を高めながら、所有コストを最低限に抑えることです。この戦略的イニシアチブの主な焦点は、新しいモジュール式でスケーラブルな製品プロジェクトであり、低強度アプリケーションを含む当社の顧客に低い所有コストと生産性を提供することにより、市場での地位を高めるための基礎を築くことが期待されています。これに加えて、現在内燃機関トラック、オートメーション製品オプション、テレメトリおよびオペレータアシストシステムの提供が主流となっているアプリケーション向けのトラックの電動化に向けた主要プロジェクトがあります。2つ目の中核戦略は、業界および顧客中心のソリューションを提供するリーダーになることです。この戦略的イニシアチブの主な焦点は、業界に焦点を当てたアプローチを使用して顧客のニーズを満たすことにより、当社の販売アプローチを変革することです。第3の中核戦略は、独立した流通のリーダーになることです。この戦略的イニシアチブの主な焦点は、ディーラーと主要アカウントのカバレッジ、ディーラーの卓越性を強化し、優れたディーラーの所有権をグローバルに確保することです。
これらの中核戦略、現在の受注残と2022年に予想される予約の出荷量の増加、価格の向上、関税除外の更新の結果、リフトトラック事業は2022年第1四半期の大幅な営業損失から第4四半期の実質的な営業利益に移行し、第4四半期の利益は2022年上半期の損失を相殺する以上の見込みです。この期間中、当社は製品および輸送コストの安定化とコンポーネントと物流の可用性の継続的な改善を予測していますが、進行中のロシア/ウクライナ紛争と最近の中国でのロックダウンの結果として、商品および/またはコンポーネントの可用性が深刻な影響を受ける場合、これは変わる可能性があります。
当社はまた、モジュール式でスケーラブルな製品ファミリの追加導入と、この期間および長期的にコスト削減イニシアチブの継続的な実施を期待しています。全体として、同社の戦略的プログラムが成熟し、2022年と2023年にコストと価格が一致し、生産量が増加するにつれて、リフトトラック事業は2022年第4四半期と2023年に堅調な営業利益と純利益をもたらすと予想されている。
■連結見通し
サプライチェーンの制約による継続的な部品不足、大幅な材料費と運賃のインフレ、そして最近ではロシアとウクライナの紛争の影響、ヌベラでの継続的な損失、税引前損失に対する税額控除の欠如を考えると リフトトラック事業とNuveraについては、連結ベースで、第2四半期の純損失は2022年の第1四半期よりも大きく、第3四半期の純損失は小さいものの依然として大幅であり、第4四半期の純利益はかなり大きいと予想しています。ただし、第4四半期の純利益は、最初の9か月で発生した損失を相殺するとは予想されていません。一般的に、2022年の残りの3四半期の結果は、主にロシアとウクライナの紛争により、2021年の第4四半期の決算発表時よりも低くなると予想されます。これらの期待は、コンポーネント不足の予想される合理的な解決と、材料および運賃の相対的な安定化に基づいています。
同社は2022年の設備投資、営業費用、生産計画を流動性保護のために管理している。設備投資額は2022年に約2,900万ドルになると予想されています。当社は、特定の戦略的プログラム投資のタイミングの遅れを含む、現金流出を削減するために、営業費用を厳格に管理するプログラムを実施しています。当社は、これらの設備投資と事業への投資を時間の経過とともに行うと予想していますが、流動性を維持することは引き続き優先事項です。2021年から2022年初頭にかけて、トラックの製造と出荷の能力は、特定の重要部品の部品不足によって大幅に制限され、トラックの製造に必要な残りの部品は受領され、在庫に追加され、在庫レベルが大幅に増加しました。これに伴い、重要部品不足により生産が大幅に遅れているトラックを現在の在庫で生産し、生産に必要な部品を受け取ることで、在庫を大幅に削減する見込みです。
2022年3月31日現在、当社の手元現金は6,510万ドル、負債は4億7,900万ドルでしたが、2021年12月31日時点の手持ち現金は6,550万ドル、負債は5億1,850万ドルでした。2022年第1四半期に、当社は注文に対してディーラーの事前預金プログラムを実施し、債務水準の低下に貢献しました。2022年3月31日現在、当社の回転信用枠の下で約2億1,800万ドルの未使用借入能力を有していた(2021年12月31日時点の1億6,500万ドル)。
■ Hyster-Yale Materials Handling,Inc.（ハイスターエールマテリアルハンドリング株式会社）について
オハイオ州クリーブランドに本社を置くHyster-Yale Materials Handling,Inc.は、顧客のアプリケーションの特定のマテリアルハンドリングのニーズを満たすための幅広いソリューションを提供しています。当社の完全所有子会社であるHyster-YaleGroup,Inc.は、主にHyster®およびYale®のブランド名で世界的に販売されているリフトトラック、アタッチメント、およびアフターマーケット部品の包括的なラインを設計、エンジニアリング、製造、販売、およびサービスしています。
Hyster-Yaleの子会社には、Bolzoni®、Auramo®、Meyer®のブランド名で販売されているアタッチメント、フォーク、リフトテーブルの世界的な大手メーカーであるBolzoni SpAと、燃料電池スタックとエンジンに焦点を当てた代替電力技術会社であるNuvera Fuel Cells,LLCが含まれます。
Hyster-Yaleはまた、日本（Sumitomo NACCO：住友ナコ）と中国（Hyster-Yale Maximal）で重要な合弁事業を行っています。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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