Hyster-Yale Materials Handling, Inc.（ハイスターエール・マテリアル・ハンドリング）：2021年８月３日
■四半期のハイライト:
・2021年第2四半期の予約数は46,900台で、2021年第1四半期（以前の記録）の予約数から10.6％増加し、パンデミックの影響を受けた2020年第2四半期の予約数14,300台を大幅に上回っています。
・2021年第2四半期の連結出荷は、主にEMEAでの前年のパンデミック関連の工場閉鎖に起因する、2020年第2四半期の異常に低い出荷台数と売上レベルから、12.9％増加し、売上は17.0％増加しました。
・記録的な予約とバックログレベルにもかかわらず、2021年第2四半期の出荷はコンポーネントの可用性によって深刻な影響を受けました
・2021年第2四半期の連結営業利益は、2020年第2四半期の870万ドルから590万ドルに減少しました。これは、材料費と運賃のインフレが1,100万ドル、主に部品不足による製造の差異が500万ドル、コスト抑制の撤廃による営業費用の増加によるものです。 2020年に取られた措置、その影響は約1,400万ドルと推定されています
・2021年第2四半期の純利益は190万ドル、つまり1株あたり0.11ドルでしたが、2020年第2四半期の360万ドル、つまり1株あたり0.21ドルから減少しました。
Hyster-Yale Materials Handling,Inc.（NYSE：HY）は本日、2021年第2四半期の連結売上高7億6,560万ドル、連結純利益190万ドル（希薄化後1株あたり0.11ドル）を発表しました。2020年第2四半期の連結売上高は6億5,440万ドル、連結純利益は360万ドル、希薄化後1株あたり0.21ドルでした。
連結営業利益は2020年の870万ドルから2021年には590万ドルに減少しました。2021年第2四半期の営業利益には、 以前に資材購入に課された社会貢献税に関するブラジルでの有利な裁判所の判決。この有利な収入は、2020年の第2四半期に受け取った政府のCOVID関連の補助金830万ドルがなかったことで相殺されました。
2021年6月30日に終了した6か月間、当社の連結売上高は15億ドル、純利益は750万ドル、希薄化後1株あたり0.45ドルでしたが、連結売上高は14億ドル、純利益は1,890万ドル、希薄化後1株あたり1.13ドルでした。2020年上半期の連結営業利益は、2020年上半期の2,890万ドルに対し、2021年上半期は900万ドルでした。
フォークリフト市場は成長を続けましたが、2021年の第2四半期にはより緩やかなペースでした。しかし、グローバルなサプライチェーンとロジスティクスの制約が続くと、コンポーネントが大幅に不足し、材料費と輸送費が大幅にインフレしました。これらのサプライチェーンとロジスティクスの制約は、バックログから製品、特に高価格の製品を出荷する当社の能力に深刻な影響を及ぼしました。これは、材料費とロジスティクスコストの絶え間ない上昇と相まって、マージンの大幅な減少につながりました。当社の第2四半期の営業利益に反映されています。これらの要因により、当社の2021年第2四半期の連結営業利益と連結純利益は、予想を大幅に下回り、2021年第1四半期を下回りました。
2021年の第2四半期の予約は2020年の第2四半期と比較して大幅に増加し、出荷は同期間に12.9％増加しました。これは主に、パンデミック関連の工場閉鎖により前年に発生した異常に低い生産レベルの結果です。これは2020年の第2四半期に発生し、COVID-19の蔓延を制限するために講じられたその他のさまざまな対策です。
現在の四半期および2021年の第1四半期の予約は引き続き増加し、経済活動の増加とパンデミック関連のペントアップ需要による市場需要の増加の結果として、パンデミック前のレベルを大幅に上回りました。リードタイムと価格上昇に先立つ注文のプルフォワード（前方に引く、前倒し）。しかし、予想をはるかに超える予約と過去の予約にもかかわらず、部品の不足、ロジスティクスの問題による遅延、およびサプライヤーの制約により、出荷台数は2021年の第1四半期よりもわずかに増加しました。これらの要因により、2021年の第1四半期にバックログがさらに大幅に増加し、バックログレベルが歴史的に高くなり、納期が大幅に延長されました。
ユニットあたりの平均予約販売価格は2021年の第1四半期と同等でしたが、当社が材料費と運賃のインフレを相殺するために価格を引き上げ続けたため、前年同期よりも上昇しました。それにもかかわらず、当社が南北アメリカで低価格のトラックの注文が大幅に増加したこともあり、製品構成の変化を経験したため、バックログの単位当たりの現在の平均販売価格は前四半期と比較して減少しました。
■セグメント別業績
＜米州（南北アメリカ）の結果＞
南北アメリカセグメントの売上は、2020年第2四半期の4億5,480万ドルから、2021年第2四半期には5.3％増加して4億7,910万ドルになりました。売上は、主に部品量の増加、フリート管理サービスの増加、および価格の好影響の結果として増加しました。材料費のインフレの影響を緩和するために実施された増加。出荷台数は、前年の第2四半期と同等でした。クラス5トラック、主に低容量の内燃エンジントラック、およびクラス2倉庫トラックの出荷の増加は、クラス1電気平衡トラック、クラス3電気倉庫トラック、およびクラス4内燃エンジントラックの出荷の減少によって相殺されました。
南北アメリカの営業利益は、主に2020年に一時停止されたパンデミック前の給与と給付の回復に起因する営業費用の増加により、2020年第2四半期の2,330万ドルから2021年第2四半期には1,360万ドルに大幅に減少しました。粗利益の減少。総利益は、主に材料費のインフレと1160万ドルの運賃の増加、420万ドルの値上げを除く、利益率の低いリフトトラックへの販売構成のシフト、およびコンポーネント不足に関連する非効率性に起因する370万ドルの製造コストの増加により減少しました。粗利益の減少は、部品販売の利益率の上昇の実現と、以前に資材購入に課された社会貢献税に関連する630万ドルの収入を生み出した有利な裁判所の判決によって部分的に相殺されました。
＜EMEA（欧州・中東・アフリカ）の結果＞
EMEAセグメントの売上は、2020年第2四半期の1億2,010万ドルから、2021年第2四半期の1億7,510万ドルに、45.8％増加しました。米ドル。出荷台数は、主に前年同期にパンデミック関連の工場閉鎖が約6週間含まれていたため、前年同期比で約1,500台増加しました。容量の少ないクラス5フォークリフトを除くすべてのクラスで出荷台数が増加しました。
前年に受け取った政府のCOVID関連のサポートインセンティブが470万ドルなかったにもかかわらず、EMEAの営業利益は2020年の第2四半期の280万ドルの営業損失から、2021年の第2四半期には370万ドルに増加しました。粗利益の大幅な改善の結果は、主にパンデミック前の給与と従業員給付の回復に起因する営業費用の増加により部分的に相殺されました。売上総利益は、主に数量および部品の数量の増加、為替レートの好影響、および材料費および輸送費の増加を部分的に相殺するために実施された価格の上昇により改善しました。
＜JAPIC（日本・アジア太平洋・インド・中国）の結果＞
JAPICセグメントの売上は、2020年第2四半期の4,800万ドルから2021年第2四半期には35.4％増加して6,500万ドルになりました。主に、前年比で約1,200台の出荷が増加したことによるユニット数の増加により、売上が増加しました。これは、COVID-19のパンデミックと、その結果としての2020年の世界的な経済活動の低下の影響を大きく受けました。台数ボリュームの増加は、容量の小さいクラス5内燃エンジンのカウンターバランス型リフトトラックを除くすべてのリフトトラッククラスでの出荷量の増加によるものです。 520万ドルの有利な為替変動も売上の改善に貢献しました。
COVID-19の圧力が続いているにもかかわらず、JAPICは、2020年の第2四半期の350万ドルの営業損失と比較して、2021年の第2四半期の190万ドルの営業損失を生み出しました。台数ボリュームの増加と為替レートの有利な効果の結果としての粗利益は、利益率の低い製品へのミックスのシフトによって部分的に相殺されました。
＜Bolzoni（Bolzoni）の結果＞
2021年の第2四半期中、Bolzoniの売上は、主に販売量の増加の結果として、2020年の第2四半期の6,420万ドルから8,480万ドルに増加しました。 2020年第2四半期の前半、世界経済活動の大幅な落ち込み、および売上高の米ドルへの換算による190万ドルの有利な為替変動。パンデミック関連のサプライチェーンの制約により、アラバマ州Sulligent,（サリジェント）のBolzoni工場からの構成部品の出荷が減少したことで、売上の増加が部分的に相殺されました。
Bolzoniの営業損失は、2020年第2四半期の50万ドルの損失から、2021年の第2四半期の40万ドルの損失にわずかに改善しました。 パンデミック従業員の報酬、これには、前年度に受け取った360万ドルの政府補助金の影響が含まれています。売上総利益率は、主に利益率の高い製品の販売量の増加と運用効率の改善による製造コストの低下により改善しましたが、材料費と運賃のインフレによるコストの増加により一部相殺されました。
＜Nuvera（ヌーベラ）の結果＞
Nuveraの売上は、2020年の第2四半期の70万ドルから2021年の第2四半期には30万ドルに減少しました。売上の減少は、主にフォークリフトのバッテリーボックス交換用の燃料電池エンジンの販売が減少したことによるものです。Nuveraの45kWおよび60kWエンジンの完成と認証により、Nuveraは引き続き、すべての主要な地理的領域での商用プログラムの強化と販売パイプラインの拡大に注力しています。デモパイプラインが加速しているにもかかわらず、COVID-19のパンデミックとサプライチェーンの制約により、Nuveraがより大きなエンジンの売上を生み出す注文を確定して出荷する能力が遅れています。
Nuveraの2021年第2四半期の営業損失は、2020年第2四半期の830万ドルから900万ドルに増加しました。営業損失の増加は、主にパンデミック前の給与と給付の回復、および資産売却による60万ドルの利益の欠如によるものでした。 前年に認識されました。
■ビジネスの見通し
フォークリフト市場は2021年の第2四半期中も成長を続けましたが、2020年の第4四半期と2021年の第1四半期に見られた成長率ではありませんでした。世界のフォークリフト市場は2020年の第2四半期に比べて70％以上増加しました。経済は世界的なパンデミック関連のシャットダウンのピークを経験していました。2021年の第1四半期と比較して、世界のフォークリフト市場は4.7％増加しました。これは、主にEMEAの11.9％の増加によるものです。当社のシェアゲインプログラムと組み合わされた第1四半期の市場の改善、長いリードタイム、値上げが実施される前の注文の延期は、市場の成長を超えた当社の2021年第2四半期の予約の増加につながりました。
今年の残りのリフトトラック市場の成長は、市場がパンデミック前のレベルに戻り始めているため、2021年上半期の高水準と比較して減少すると予想されます。その結果、フォークリフト事業は、2021年上半期と比較して2021年下半期の予約数の大幅な減少を見込んでいます。
それにもかかわらず、Hyster-Yaleが各事業で追求し続けている戦略的プロジェクトの結果として、当社は、2020年下半期にかけて2021年下半期に、予想される前年比の市場成長率よりも高いレベルで予約が増加すると予想しています。
これらの戦略的プロジェクトは2021年前半に勢いを増しましたが、戦略的プロジェクトの完全な影響のタイミングの両方のために、潜在的なシェア獲得の結果を完全に達成するための明確な時間枠はまだ不確実です。そして、パンデミックとそれに続くパンデミック関連のサプライチェーンの継続的な経済的影響と課題はコストです。
最近のリフトトラックとBolzoniの市場と予約活動は力強く、予想よりも良好でしたが、将来の予約とその結果の出荷のレベルは依然として不確実です。全体として、Hyster-Yaleは、COVID-19とその亜種がワクチン接種とその後の集団免疫の幅広い受け入れによって緩和されるまで、少なくとも年の残りの期間、経済および市場環境が困難なままであるという仮定に基づいて運営を続けています。サプライチェーンの問題が解決されました。
当社は2020年初頭に、コスト削減策を開始することにより、市場と予約の減少の影響、およびパンデミック関連の操業停止による製造活動の減少の結果として生じる影響を軽減する計画を実施しました。これらの措置には、支出と旅行の制限、臨時職員の大幅な削減、一時解雇、給与の削減、およびインセンティブ報酬を含むその他の給付の停止が含まれていました。
2021年1月1日より、当社はパンデミック前の給与、福利厚生、インセンティブ報酬プログラムを復活させました。その他のコスト抑制措置は、一般的にはまだ実施されており、市場と経済の不確実性が解消され、結果が改善されるまで、引き続き実施されると予想されます。
2020年の第4四半期に、リフトトラック事業は、より低い長期コスト構造を作成するために事業の一部を再構築しました。当社は、この再編に関連する追加費用として、2021年の残りの期間に約80万ドルの費用が発生すると予想しています。この再編プログラムによる推定利益は、2022年から年間約900万ドルになると予想されています。
フォークリフト事業は、2020年の初めに製造工場の生産レベルを調整して、市場の需要と目標予約レベルの低下にさらに近づけ、過去12か月間でこれらのレベルを適度に回復させてきました。前年の第4四半期と2021年前半の堅調な予約と、過去最高の受注残レベルを考えると、2021年のビルド率は最初は妥当であるように見えましたが、サプライチェーンとロジスティクスの制約が続いた結果、Hyster-YaleグループとBolzoniは、2021年上半期に当初計画されていた生産レベルを達成できませんでした。
サプライチェーンの改善が見られ始めていますが、2021年第3四半期も生産レベルは引き続き混乱すると予想されます。第4四半期には緩和が見込まれます。しかし、当社は、これらの課題がより早く軽減され、生産レベルが下半期に現在計画されているレートを超えて増加できることを望んでいます。大幅な材料費のインフレと運賃の上昇も下半期まで続くと予想され、関税除外の非更新も2021年下半期の部品のコストに影響を与えると予想されます。両方のリフトトラック事業、Bolzoniは、材料費インフレの影響を緩和するために値上げを発表および実施しましたが、2021年に生産のためにスロットに入れられたバックログの注文の多くは、これらの値上げの完全な効果を反映していません。
その結果、当社は、これらの値上げが実施されてから有効になるまでの時間差により、2021年下半期を通じてマージン圧力が続くと予想しています。当社は今後もサプライヤーと緊密に連携し、部品の供給レベルと生産レベルを向上させていきます。しかしながら、当社は、特に鉄鋼のこれらのコストは変動し続け、世界経済の変化および関税に敏感であり、現在の予測よりも高いまたは低い可能性があるものの、商品コストは下半期まで上昇し続けると予想しています。当社は、潜在的な将来の供給およびロジスティクスのコストと関税を引き続き注意深く監視し、それに応じて価格を調整します。
これらの要因、およびパンデミック前の給与と福利厚生の回復に関連する費用の増加、およびCOVID関連の政府補助金の喪失の結果として、当社は2021年下半期は2020年下半期との比較において、連結営業利益と純利益の大幅な減少を見込んでいます。主にアメリカ大陸とEMEAリフトトラック事業によるもので、2021年第3四半期には、Hyster-Yaleグループの季節的な第3四半期の工場閉鎖の結果もあり、営業損失と純損失が予想されます。Bolzoniは、前年同期と2021年上半期の両方と比較して、下半期の営業利益と純利益が大幅に増加すると予想しています。
2021年下半期の当社の予想は入手可能な最新の情報に基づいていますが、過去の四半期は、パンデミックが経済およびフォークリフト市場環境に及ぼす影響が予想を急速に変える可能性があることを示しています。世界的に出現した新しいデルタバリアントの結果として、さらにHyster-Yaleのシャットダウンまたはサプライヤー不足が発生する可能性があります。
COVID-19ウイルスとその亜種の蔓延を緩和するために、ヨーロッパやアジアの多くの国で封鎖措置がまだ実施されており、他の国でも同様の措置が取られる可能性があります。現時点では、実施されている封鎖措置により、当社の工場を閉鎖する必要はありませんでした。
当社は、COVID-19の症例が多い地域に拠点を置く多くのサプライヤーを綿密に監視するなど、この状況を監視しています。当社は、従業員のCOVID-19への曝露を制限するように設計された手順を引き続き維持しています。ただし、Hyster-Yaleは、必要に応じて、グローバルな労働力の健康と安全を維持し、発生する可能性のある追加の生産およびサプライチェーンの問題に対処するために、さらなる措置を講じる用意があります。
当社は、ディーラーおよびエンドカスタマーが合理的に可能な範囲でタイムリーに機械、部品、およびサービスを確実に受け取れるようにすることにより、ディーラーおよびエンドカスタマーのニーズを満たすことに引き続き取り組んでいます。より広義には、パンデミック関連の不確実性とそのサプライチェーンへの影響により、2021年の第3四半期以降の予約と出荷レベルを予測する当社の能力が引き続き制限されています。
これらの課題にもかかわらず、当社は事業の成長を支援するために運転資金およびその他の支出への投資を増やすことを期待しています。2021年下半期の設備投資額は約5,000万ドルと見込まれています。当社は2021年中にこれらの多額の追加投資を行うと見込んでいますが、流動性の維持も引き続き優先事項です。2021年6月30日現在の当社の手元現金は8,750万ドル、負債は3億4,570万ドルであったのに対し、2021年3月31日現在の手元現金は1億300万ドル、負債は2億8,540万ドルでした。さらに、2021年6月30日現在、当社は、2020年3月31日現在の2億6,530万ドルに対し、最近借り換えた資産担保リボルバーを含む当社の既存のリボルビング信用枠の下で約3億1,390万ドルの未使用の借入能力を有していました。
短期的な経済活動の潜在的な変動性にもかかわらず、当社は主要な戦略的イニシアチブの推進に焦点を当てることにより、長期的な戦略を実行し続けています。総称して、その戦略的イニシアチブの根底にある主要なプロジェクトは、当社の競争力、市場での地位、および経済的パフォーマンスに変革的な影響を与えることが期待されています。これらのイニシアチブを実行するために必要な基本的にすべてのプロジェクトは前進し続けていますが、COVID-19のパンデミックと現在のロジスティクスの課題の文脈では、特定のプロジェクトのペースが他のプロジェクトよりも重視されています。
さらに、特定の加速されたプロジェクトは、パンデミック関連の課題の影響の結果として遅延を経験しましたが、予約の継続的な増加と当社の歴史的に高いバックログは、これらのプログラムからの長期的な潜在的な見返りを強化します。
Hyster-Yaleグループでは、製品プロジェクトは、当社の顧客に所有コストの削減と生産性の向上を提供することにより、市場での地位を高めるための基礎を築くことが期待されています。当社はこの期間中も多くの新製品を発表し続けますが、主な焦点は、お客様のアプリケーションに対応するための柔軟性を高めるように設計された、内燃機関と電気トラックの両方をカバーする当社の新しいモジュール式でスケーラブルな製品ファミリに引き続きあります。総所有コストが低いという利点に加えて、ニーズがあります。これらの新しいモジュラー製品の最初の製品である、EMEA市場向けの2〜3トン内燃エンジンリフトトラックの標準バージョンの導入は、2021年4月に発売されました。これらの新しいEMEAトラックは非常に好評で、他の市場での2〜3トンのバランストラックのこの新しい範囲の発売は、2021年から2022年まで続くと予想されます。
これらの新製品の導入は、特定の製品が工場間を移動するにつれて、サプライチェーンの調達および世界中の当社のさまざまな製造施設に大きな変化をもたらしました。信頼できるパートナーからグローバルに調達された統合コンポーネントの量は、これらの新製品が時間の経過とともに市場に投入されるため、長期的なコストを削減し、品質を向上させることが期待されます。
Hyster-Yale グループの最大の製造施設であるBerea、Craigavon、Fuyangの各工場は、これらの新製品に対応するために大幅な変更が行われており、BereaとCraigavonの工場を拡張するために多額の投資が行われています。さらに、当社は、コストを削減し、製造フットプリントを最適化するように設計された恒久的な構造変更を提供するために、特定の生産場所を移動する計画を加速しています。
当社は、導入される新製品のモジュール性により、業界レベルと個々の顧客レベルの両方で、低コストでより具体的に顧客のニーズを満たす能力が強化されると考えています。この機能を活用するために、当社は包括的な業界戦略の実施と、ディーラーをサポートするための業界に焦点を合わせた販売機能への投資への注力を加速させました。 COVID-19環境を考慮して、当社はテクノロジーとITの強化を通じてリモート販売機能の強化にも注力しています。
Bolzoniは、企業運営の合理化と北米およびJAPICの商業活動の強化を支援するために、「One Company-3Brands」組織的アプローチの実装に引き続き注力しています。Bolzoniはまた、顧客ベースにサービスを提供するために、より短いリードタイムでより広範囲の現地生産のアタッチメントを導入することにより、南北アメリカのビジネスを拡大し、アラバマ州サリジェントの工場で生産されたシリンダーやその他のさまざまなコンポーネントの販売を継続することで、北米市場の業界にサービスを提供する能力を強化することに注力しています。
Nuveraは、2020年後半に発売された45kWおよび60kWエンジンを使用して、大型アプリケーション、特にバスおよびトラックアプリケーションの提供に引き続き注力しています。これらのマイルストーンの結果として、Nuveraは45kWおよび60kWエンジンの商業化業務を加速しました。世界市場向けであり、2021年にこれらの製品のデモンストレーション、見積もり、予約の強化に注力してきました。さらに、Nuveraは新しい125kWエンジンの開発を開始し、フォークリフト市場にも引き続き注力しています。
Hyster-Yaleは、現在の重大なインフレとロジスティクスの問題にもかかわらず、完全な実施に向けた戦略的プロジェクトの勢いの結果として、ビジネスの転換点にあると考えています。これらのイニシアチブは当社の短期的な業績を低下させる可能性がありますが、市場および部品の供給状況がより正常なレベルに戻るにつれて、市場での地位を強化することが期待されます。それにもかかわらず、当社は市場回復の時期と形態が依然として不確実であると認識しており、状況の変化に適切かつ機敏に対応するように設計された緊急時対応計画を引き続き維持します。COVID-19のパンデミックとその結果としての影響が完全に和らぎ、市場が正常に戻った後、当社はこれらのプロジェクトの完全な影響が今後数年間の大幅な収益性の改善につながると考えています。
要約すると、当社の長期的な戦略は明確で変革的です。主要なプロジェクト、およびHyster-Yaleグループ、Bolzoni、Nuveraの各事業の明確な目標は、この長期戦略をサポートしています。しかし、特に2021年の短期的な見通しは、多くの異常な、主に外部からの影響の結果として不確実です。
これらの影響には、COVID-19のパンデミックが一部の市場に直接影響すること、世界中のサプライヤーの製造レベル、ロジスティクスの問題が含まれます。これらは集合的に供給とコストの課題を生み出し、主要な燃料電池市場セグメントの採用率のタイミングも含みます。重要なのは、当社には記録的なフォークリフトの受注残と強力な現在の予約環境があることです。将来の出荷機会の増加は非常に重要です。ただし、供給とロジスティクスの課題を考えると、これらの増加がいつ発生するかを予測することは困難です。
■Hyster-Yale Materials Handling, Inc.について
Hyster-Yale Materials Handling, Inc.（Hyster-Yale・マテリアル・ハンドリング株式会社）は、オハイオ州Cleveland（クリーブランド）に本社を置き、お客様のアプリケーションのニーズを処理する特定の材料を満たす幅広いソリューションを提供しています。同社の100%子会社であるHyster-Yaleグループは、主にHysterとYaleのブランド名で世界的に販売されているリフトトラック、アタッチメント、アフターマーケット部品の包括的なラインを設計、エンジニア、製造、販売、サービスを提供しています。
Hyster-Yaleの子会社には、燃料電池スタックとエンジンに焦点を当てた代替電力技術会社であるNuvera Fuel Cells、LLC、BolzoniS.p.A.、Bolzoni、Auramo、Meyerのブランド名の下で販売されているアタッチメント、フォーク、リフトテーブルの世界的な大手生産者であるBolzoniS.p.A.が含まれます。Hyster-Yale 社は日本(住友NACCO)と中国(Hyster-Yale Maxima)にも重要な合弁会社を持っています。Hyster-Yale とその子会社の詳細については、www.hyster-yale.comの当社ウェブサイトをご覧ください。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。
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