DEUTZ（ドイツ）：2021年3月18日
・2021年の売上は少なくとも14億ユーロ、営業利益は損益分岐点を期待
Cologne（ケルン）、2021年3月18日･･･DEUTZは、コロナウイルスが優勢な1年を、大幅に改善された第4四半期で終えることができました。需要の回復により、年間の帳簿対請求比率は1を超えました。さらに、運転資本の積極的な管理とリストラプログラムによる最初のプラスの効果により、DEUTZは第4四半期に43百万ユーロのプラスのフリーキャッシュフローを生み出すことができました。
「私たちは、困難な年であることが判明した時期に、戦略的成長イニシアチブを継続しました。SANYとの中国の合弁事業と年末に発表したJohn Deereとの開発提携の好業績は、私たちが自信を持って未来に目を向けることができることを示しています。今後数ヶ月で、主要な販売市場の回復が見込まれます。しかし、現在の観点からは、危機前のレベルに戻るには長い時間がかかる可能性が高いと思われます」とDEUTZのCEOであるFrank Hiller(フランク・ヒラー)博士は述べています。
■コロナウイルス危機にもかかわらず、戦略的成長イニシアチブは継続
中国最大の建設機械グループであるSANY（三一）との合弁事業は、初年度に利益を上げ、初期の成功を収めました。生産量は2020年の約2万台から2021年には約4万台に増加する見込みです。2020年の第2四半期の終わりに、DEUTZは2022年の中国の売上目標を約5億ユーロから約8億ユーロに引き上げました。市場の需要はすでに合弁事業で計画されている生産量と同等であり、市場シェアのさらなる増加が見込まれることを考慮しています。
また、成長戦略の柱である利益率の高いサービス事業のグローバル展開も大きく進展しました。 この戦略の下で、DEUTZは2020年の第4四半期の初めに、DEUTZ Austria GmbH、Motorcenter Austria GmbH、およびPro Motor ServisCZを買収しました。オーストリアの会社PROMOTOR Beteiligungsgesellschaft mbHのこれらの旧子会社は、オーストリア、チェコ共和国、ハンガリー、スロバキア、スロベニアでディーゼルエンジンを販売およびサービスし、DEUTZにこれらの国の市場への直接アクセスを提供しています。
■グローバルなTransform for Growth（成長のための変革）効率化プログラムの進捗状況
2020年の初めに、DEUTZは、長期的な競争力を維持するために、Transform for Growth（成長のための変革）効率化プログラムを開始しました。これらの対策は、グローバルな生産ネットワークの最適化、運用および管理プロセスの自動化とデジタル化、および複雑さの軽減を目的としています。
DEUTZは、リストラプログラムを実施することにより、2019年の基準年と比較して約100百万ユーロの年間総コスト削減を達成する予定です。完全な効果は、2022年末以降に達成される予定です。運用コストを調整するだけでなく、節約の大部分は人件費を削減することによって達成されます。これには、社会的影響を最小限に抑えながら従業員数を最大350人削減するための、ドイツのサイトの自主的退職プログラムが含まれます。2020年には、約32百万ユーロのリストラ費用が例外的な項目として認識されました。2021年3月12日の時点で、302人の従業員が当社の自主的退職プログラムを採用しました。
■2020年第4四半期の新規受注の前年比改善
2020年、DEUTZが受け取った新規注文の価値は、20.1％減少して1,322.5百万ユーロになりました。 新しいエンジン事業は、コロナウイルス危機の結果としての需要の大幅な落ち込みと、新しい排出基準が施行される前の2019年に販売されたエンジンの数の多さによって悪影響を受けました。しかし、第4四半期には14.7％の注文が急増しました。その結果、年末の帳簿対請求比率は1.02に上昇しました（2019年12月31日：0.90）。
2020年12月31日現在、手持ちの注文は269百万ユーロ（2019年12月31日：253.3百万ユーロ）でした。
■エンジンへの販売台数は28.7％減の150,928台。
DEUTZグループは報告年に合計150,928台のエンジンを販売し、2019年より28.7％減少しました。セグメントの中で、販売台数の増加が見られたのはその他のセグメントだけで、42.7％の大幅な成長を報告しました。これは、DEUTZの子会社であるTorqeedoのモーターが2020年に29,894台の電気モーターに急増したことによるものです。中核の内燃エンジン事業では、販売台数は大幅に36.5％減少しました。
■売上は29.6％減の1,295.6百万ユーロ
DEUTZグループの収益は2020年に29.6％減少して1,295.6百万ユーロになり、ほぼすべてのアプリケーションセグメントと地域で収益が大幅に減少しました。マテリアルハンドリングと農業機械のアプリケーションセグメントは特に大きな打撃を受け、それぞれ56.8％と39.1％の減少を記録しました。心強いことに、利益率の高いサービス事業は、わずか1.2％の落ち込みでこの傾向を覆しました。その結果、サービス事業に起因する連結売上高のシェアは、2019年の19％から2020年には27％に上昇しました。
前四半期と比較して、DEUTZの売上は第4四半期に19.2％増加し、すべての地域がこのプラスの結果に貢献しました。
■年間の営業損失は74.7百万ユーロ
コロナウイルス危機がDEUTZグループの事業活動に及ぼす経済的影響により、当社は2020年に74.7百万ユーロの営業損失（例外項目前のEBIT）を報告しました。前年度と比較したこの大幅な減少は、特に売上の減少とその結果としての規模の不経済に起因していました。また、破産手続きを行っているサプライヤーとの継続契約に基づいて行われた約9百万ユーロの支払いと、資産計上された開発プロジェクトおよび販売ライセンスで認識された約17百万ユーロの需要関連の減損損失から営業利益が減少しました。一般的なコスト削減と短時間労働の利用は、収益パフォーマンスにプラスの影響を及ぼしました。 例外的な項目の前のEBITマージンは、2019年の4.3％と比較して、報告年ではマイナス5.8％でした。
Transform for Growthの31.9百万ユーロのリストラ費用を考慮した後、EBITはマイナス166百万ユーロ（2019年：88.1百万ユーロ）に達し、EBITマージンは2019年の4.8％から2020年にはマイナス8.2％に低下しました。
その結果、DEUTZは2020年に176百万ユーロの純損失を報告しました。これは、前年の52.3百万ユーロの純利益と比較して159.9百万ユーロの減少です。1株当たり利益はマイナス0.89ユーロ（2019年：0.43ユーロ）でした。 例外項目前の純損失は75.7百万ユーロ（2019年：純利益44.2百万ユーロ）であり、例外項目前の1株当たり利益はマイナス0.63ユーロ（2019年：0.37ユーロ）でした。
■累積損失にもかかわらず快適な財務状況
純損失にもかかわらず、当社は引き続き良好な財政状態にあります。2020年第4四半期の営業活動によるキャッシュフローは64.3百万ユーロでした。つまり、2020年の営業活動による純現金は44.9百万ユーロでした。これは主に、設備投資と運転資本の積極的な管理と、リストラプログラムによる最初のプラスの効果によるものです。
年末の運転資本は235百万ユーロで、2019年末よりも約60百万ユーロ減少しました。
フリーキャッシュフローは-35.8百万ユーロで、前年の-36.6百万ユーロからわずかに改善しました。 純負債は、IFRS第16号に基づくリース負債の追加もあり、年末時点で70百万ユーロ弱増加して83.8百万ユーロとなりました。当社は、約245百万ユーロの未使用の与信枠を自由に利用できます。
DEUTZCFOのDr.Sebastian C.Schulte（セバスチャンC.シュルテ博士）は次のようにコメントしています。
「当社は合計310百万ユーロのクレジットラインを自由に利用できます。そのうち、150百万ユーロは、2020年に確保したがまだ使用していないドイツのKfW開発銀行からのクレジットラインです。したがって、当社は堅実な財政状態にあり、予想される事業活動の増加および予期しない進展に十分に備えています。」
自己資本比率は、前年同期の50.1％に対し、報告日時点で45.3％でした。
■2020年の累積損失により、配当はありません。
累積損失のため、2020年の配当はありません。DEUTZは、基本的な中期配当方針を維持しており、その下で、複数年にわたって純利益の15％から30％を分配することを目指しています。
■2021年に期待される運用パフォーマンスの大幅な改善
DEUTZの顧客が事業を行っている業界は、2020年後半にすでに緩やかな回復の兆しを見せ始めており、第4四半期の業績は前四半期に比べて大幅に改善されました。現在、この傾向は2021年も続くと予想されており、顧客は徐々に再び投資する意欲を高めています。ただし、現在、一部のコンポーネントの供給に問題があり、今年の前半、場合によってはそれ以上の回復を遅らせる可能性があります。
したがって、DEUTZは、2021年に少なくとも13万台のDEUTZエンジンの販売台数を見込んでおり、その結果、売上は少なくとも14億ユーロに増加するはずです。利益率の高いサービス事業に起因する収益のシェアは、約4億ユーロに上昇するはずです。少なくとも、例外的な項目の前にEBITの点でも損益分岐点になると予想しています。
2021年の後半、DEUTZは、ケルン-ドイツのサイトの売却に対する購入対価の最終分割払いの支払いから、約60百万ユーロのプラスの例外的な項目を引き続き予想しています。正確な量と正確なタイミングは、サイトの開発計画がケルン市によって正式に承認された時期によって異なります。
予想される好転により、年末までに必要な運転資金の額が大幅に増加する可能性があります。同時に、リストラプログラムの結果として現金が流出するでしょう。したがって、土地の売却に対する支払いが予想されるにもかかわらず、フリーキャッシュフローは2桁台前半から2桁台半ばのマイナスの金額になると予想されます。
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