Caterpillar （CAT：キャタピラー）：2021年1月29日
・キャタピラーは強力な運用パフォーマンスを報告。
・2020年第4四半期の1株当たり利益は1.42ドル。調整後1株当たり利益は2.12ドル。
・通年の営業利益率は10.9％。2019 Investor Dayの目標範囲内で調整後の営業利益率11.8％。
・2020年に配当と自社株買いを通じて34億ドルを株主に還元。
イリノイ州ディアフィールド– Caterpillarは本日、2020年の第4四半期および通年の業績を発表しました。2020年第4四半期の売上収益は112億ドルで、2019年第4四半期の131億ドルから15％減少しました。2020年第4四半期の営業利益率は12.3％でしたが、2019年第4四半期は14.1％でした。2020年第4四半期の1株当たり利益は1.42ドルで、2019年第4四半期の1株当たり利益は1.97ドルでした。2020年第4四半期の調整後1株当たり利益は2.12ドルで、2019年第4四半期の調整後1株当たり利益は2.71ドルでした。2020年第4四半期の調整後1株当たり利益2.12ドルは、堅調な業績と実効税率の低下を反映しています。
2020年通年の売上収益は417億ドルで、2019年の538億ドルから22％減少しました。売上高の減少は、エンドユーザーの需要の減少とディーラーが2020年に在庫を29億ドル削減したことを反映しています。2020年の営業利益率は10.9％でしたが、2019年は15.4％でした。2020年の通年利益は1株あたり5.46ドルでしたが、2019年は1株あたり10.74ドルでした。2020年の調整後1株当たり利益は6.56ドルでしたが、2019年の調整後1株当たり利益は11.40ドルでした。
Caterpillarの会長兼最高経営責任者（CEO）のJim Umpleby（ジム・アンプルビー）は、次のように述べています。
「私たちの第4四半期および通年の結果は、長期的な収益性の高い成長のための戦略を実行しながら、困難な環境でのチームの敏捷性を反映しています。製品やサービスへの投資を継続しながら、2019年の投資家の日に設定された調整後営業利益率を達成しました。私たちは将来に向けて良い立場にあり、さらに強力な企業としてパンデミックから抜け出すでしょう。」
2020年、調整後1株当たり利益は、年金およびその他の退職後給付（OPEB）計画の再測定およびリストラ費用の時価評価損を除外しました。2019年、調整後1株当たり利益には、年金およびOPEB計画の再測定、リストラ費用、および米国の税制改革に関連する個別の税制上の優遇措置による時価評価損が含まれていませんでした。14ページの付録で、GAAPから非GAAP財務指標への調整を参照してください。
2020年通年の企業の営業キャッシュフローは63億ドルでした。 当年度中、同社は22億ドルの配当を支払い、11億ドルのCaterpillar普通株式を買い戻しました。 2020年末の企業の現金残高は94億ドルで、流動性は引き続き堅調です。
■第4四半期の売上収益と営業利益
2020年第4四半期の売上収益は112億35百万ドルで、2019年第4四半期の131億44百万ドルと比較して19億90百万ドル（15％）減少しました。この減少は主に、機械およびサービスに対するエンドユーザーの需要の減少による販売量の減少、およびディーラーの在庫の変化による影響によるものでした。ディーラーは、2019年の第4四半期よりも2020年の第4四半期の方が在庫を減らしました。売上高は3つの主要なセグメントで減少し、エネルギーと運輸が最大の減少となりました。
2020年第4四半期の営業利益は13億80百万ドルで、2019年第4四半期の18億50百万ドルと比較して4億70百万ドル（25％）減少しました。この減少は主に、販売数量の減少が、製造原価および販売費および一般管理費（SG＆A）および研究開発費（R＆D）の減少により一部相殺された結果でした。また、金融商品の減益により営業利益は減少しました。
製造コストは、コスト吸収による好影響、材料費および期間製造コストの低下により低くなりましたが、保証費用の増加により一部相殺されました。2019年第4四半期の在庫は2020年第4四半期よりも減少したため、コスト吸収は良好でした。
販売費及び一般管理費および期間製造費は、短期インセンティブ報酬費用の削減および販売量の減少に関連するその他の費用削減の恩恵を受けましたが、人件費および福利厚生費の増加により一部相殺されました。
■部門別状況
＜Construction Industries＞（建設産業）
建設産業の2020年第4四半期の売上高は45億80百万ドルで、2019年第4四半期の50億20百万ドルと比較して、5億12百万ドル（10％）減少しました。この減少は、ディーラーの在庫の変化による影響とエンドユーザーの需要のわずかな減少による販売量の減少によるものです。ディーラーは、2019年の第4四半期よりも2020年の第4四半期の方が在庫を減らしました。
・北米では、主にディーラーの在庫の変化とエンドユーザーの需要の減少による販売量の減少により、売上高が減少しました。エンドユーザーの需要が減少したのは、主にパイプラインと道路建設の弱さによるものです。ディーラーは、2019年の第4四半期よりも2020年の第4四半期の方が在庫を減らしました。
・中南米の売上高は、主にブラジルレアル安と販売量の減少による為替の悪影響により減少しました。
・EAME（欧州・アフリカ・中東）では、地域のいくつかの国での販売量の減少が、有利な価格実現とユーロ高による有利な通貨の影響によって相殺されたため、売上高はほぼ横ばいでした。販売量の減少は、エンドユーザーの需要の減少によるものでしたが、ディーラーの在庫の変化の影響により部分的に相殺されました。ディーラーは、2020年の第4四半期よりも2019年の第4四半期の方が在庫を増やしました。
・アジア太平洋地域での売上高は、主に販売量の減少と不利な価格実現により減少しましたが、人民元と豪ドルの両方による為替の好影響により一部相殺されました。売上高の減少は主に中国によるものであり、エンドユーザーの需要の増加は、ディーラーの在庫の変化による悪影響によって十分に相殺されました。これは、他のいくつかの国での需要の増加によって部分的に相殺されました。
建設産業の利益は、2020年の第4四半期に630百万ドルで、2019年の第4四半期の659百万ドルと比較して、29百万ドル、つまり4％減少しました。この減少は主に、販売数量の減少と保証費用の増加によるものでしたが、費用吸収の好影響と販売管理費/研究開発費の減少により一部相殺されました。2020年第4四半期に在庫が増加したため、2019年第4四半期に減少したのに対し、コスト吸収は良好でした。販管費および研究開発費は、短期インセンティブ報酬費用の削減および販売量の減少に関連するその他のコスト削減の恩恵を受けました。
＜Resource Industries＞（資源産業）
資源産業の2020年第4四半期の売上高は21億80百万ドルで、2019年第4四半期の23億95百万ドルと比較して、215百万ドル（9％）減少しました。この減少は、機械およびアフターマーケット部品に対するエンドユーザーの需要の減少によるものです。エンドユーザーの需要は、重建設、採石場、骨材の場合は低く、鉱業の場合も低くなりましたが、程度は低くなりました。
資源産業の2020年第4四半期の利益は273百万ドルで、2019年第4四半期の261百万ドルと比較して、12百万ドル（5％）増加しました。この増加は主に、製造原価の好調と販売費及び一般管理費の減少によるものでしたが、販売数量の減少によりほぼ相殺されました。有利な製造コストは、有利な変動する労働力と負担、コスト吸収の影響、期間製造コスト、および材料費を反映しています。2019年第4四半期の在庫は、2020年第4四半期のほぼ横ばいであったのに対し、減少したため、コスト吸収は良好でした。販管費/研究開発費は、期間製造費とともに、短期インセンティブ報酬費用の削減、実施されたその他のコスト削減措置、および以前のリストラプログラムの恩恵を受けました。
＜Energy & Transportation＞（エネルギー＆輸送）
エネルギー＆輸送の2020年第4四半期の売上高は48億11百万ドルで、2019年第4四半期の59億49百万ドルと比較して、11億38百万ドル、つまり19％減少しました。売上高はすべてのアプリケーションで減少しました。
・石油およびガス–主に北米でガス圧縮および坑井整備に使用されるレシプロエンジンの需要が減少したため、売上高は減少しました。また、タービンおよびタービン関連サービスの売上高は減少しました。
・発電–売上高は、主に小型レシプロエンジン、タービン、タービン関連サービス、およびエンジンアフターマーケット部品の販売量の減少により減少しました。
・産業–すべての地域で需要が減少したため、売上高は減少しました。
・輸送–主に北米での鉄道サービスと機関車の配達の減少により、鉄道の売上高は減少しました。 海洋売上高も減少しました。
エネルギー＆輸送の2020年第4四半期の利益は687百万ドルで、2019年第4四半期の11億65百万ドルと比較して、478百万ドル（41％）減少しました。この減少は販売数量の減少によるものでしたが、販売管理費および研究開発費および期間製造費の減少により一部相殺されました。販売費及び一般管理費および期間製造原価は、主に、販売量の減少に対応して実施された短期インセンティブ報酬費用およびその他のコスト削減措置の削減による影響を受けました。
■Caterpillarについて
Caterpillar Inc.は、1925年以来、お客様がより良い世界を構築できるよう支援してきました。持続可能な進歩を可能にし、すべての大陸で前向きな変化を推進しています。2019年の売上収益は538億ドルで、Caterpillarは建設および採掘設備、ディーゼルおよび天然ガスエンジン、産業用ガスタービン、ディーゼル電気機関車の世界有数のメーカーです。製品ライフサイクル全体を通じて提供されるサービス、最先端のテクノロジー、および数十年にわたる製品の専門知識により、Caterpillarは他とは一線を画し、お客様の成功を支援する優れた価値を提供します。同社は主に、建設業、資源産業、エネルギー・運輸の3つの主要セグメントを通じて事業を展開しており、金融商品セグメントを通じて金融および関連サービスを提供しています。
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