・航空宇宙グループの製品ポートフォリオを大幅に拡大する戦略的取引
Parker Hannifin （パーカー・ハネフィン）：2019年7月29日
・パーカーの魅力あるマージン、高成長事業のポートフォリオを戦略的に強化
・高成長、大容量プログラムのために長期契約を締結し、航空宇宙への年間売上高約4億5,000万ドルを追加
・性能重視の航空機およびエンジン用途向けに、技術的に要求の高い、高温、高圧の空気および排気管理ソリューションを補完的に提供
・一時的なコストを除く、本源的成長、EBITDAマージン、EPS、およびキャッシュフローへの増加が見込まれる
・電話会議を本日開催の午前8時30分ET
CLEVELAND・2019年7月29日･･･モーションおよび制御技術の世界的リーダーであるParker Hannifin Corporation （パーカー・ハネフィン・コーポレーション）は本日、Exotic Metals Forming Company LLC（エキゾチックメタルズ）を17億2,500万ドル（約1,880億円）の現金で買収するための最終合意を締結したことを発表しました。約1億7,000万ドルの予想税務上の恩典を調整した場合、正味取引額は約15.6億ドル（約1,700億円）です。当該取引は各社の取締役会により承認されており、適用される規制当局の承認を受けることを含む慣習的な完了条件に服します。（１ドルは約109円）
ワシントン州Kent（ケント）に本社を置くエキゾチックメタルズは1966年に設立された非公開企業で、航空機およびエンジン用の革新的で技術的に要求の厳しい高温高圧の空気および排気管の管理ソリューションを設計、製造しています。年間売上高は約4億5,000万ドル（約491億円）で、米国内の3カ所に1,600人のチームメンバーがいます。
パーカーの会長兼最高経営責任者（CEO）であるTom Williams（トム・ウィリアムズ）は、次のように述べています。
「エキゾチックは、性能重視のアプリケーション向けの補完的な製品で、すでに強力な航空宇宙製品を大幅に強化します。買収の結果、当社はアフターマーケット機会の増加と業界をリードするプログラムに関するコンテンツの拡大を通じて成長を加速するためにより良いポジションになるでしょう。この買収は、パーカーの株主に大きな価値をもたらすと期待されています。 この取引は、一時的な費用を除いた本源的成長率、EBITDAマージン、EPS、キャッシュフローに応じたものになると予想しています。」
エキゾチックメタルズの社長兼CEOであるBill Binder（ビル・バインダー）は、次のようにコメントしています。
「私達の2つの会社の組み合わせは非常に補完的になり、私達の顧客と私達の人々により良いサービスを提供することによってエキゾチックが繁栄し成長することを可能にします。パーカーは、追加のプラットフォームへのビジネスアクセスと、アフターマーケット製品を拡大する機会を提供します。最も重要なのは、パーカーとエキゾチックの両方が航空宇宙産業に高品質のソリューションを提供し、深いそして永続的な顧客関係を維持し、技術革新と起業家精神をチームメンバーの間に育てることに真剣に取り組んできた長い歴史を持っています。」
■強力な財務上および戦略上の利点を提供
・パーカーの航空宇宙事業を大幅に拡大：エキゾチックメタルズ独自の製品と独自の製造能力が、パーカーの航空宇宙製品とソリューションを強化し、その結果、お客様にとってより価値のある提案が可能になります。エキゾチックメタルズの高温エンジン構築技術、エンジン排気ノズル、複雑なエンジンタービンホットセクションアセンブリ、機体およびエンジンダクトは、パーカーの飛行制御、燃料および不活性化、油圧、流体輸送およびエンジン技術のポートフォリオを補完します。
・高成長プラットフォームでのパフォーマンスが重視されるアプリケーション向けの補完製品：エキゾチックメタルズは、パーカーのフロー制御技術を補完する、機体とエンジン全体の高圧空気および排気管理など、最も複雑で要求の厳しい航空機アプリケーションを専門としています。 この買収により、パーカーの魅力的なエンジン分野でのサービスが拡大し、高成長プログラムに貢献します。
・実質的な成長の可能性を備えた魅力的なマージンビジネスを追加：エキゾチックメタルズは、高成長の航空宇宙プログラムにわたって長期的な合意を締結しています。パーカーはまた、クロスセリングの機会とパーカーの強力なアフターマーケットポジションを活用することで成長の相乗効果を期待しています。パーカーは、サプライヤーネットワークを統合し、Win Strategyイニシアチブを実行することで、2023会計年度までに税引前で約1,300万ドルの税率上の相乗効果を実現すると予想しています。これらの相乗効果を達成するための累積費用は約500万ドルと予想されています。
・重要な株主価値を追加し、EBITDAマージンを増加させます：この取引は、一時費用を調整した上で、パーカーの本業の成長率、EBITDAマージン、EPS、およびキャッシュフローを増加させ、継続的な拡大を続けながら5年目で高い1桁のROICを達成すると見込まれます。
■組織とリーダーシップ
この取引の完了時に、パーカーはエキゾチックメタルズをパーカーのAerospace Group内の独立した部門として運営することを計画しています。
パーカーの副社長兼Aerospace Groupの社長、Roger Sherrard（ロジャー・シェラード）は次のように述べました。
「我々は、この取引がもたらす具体的な成長機会に興奮しています。私たちは、お客様との永続的な関係を築き、イノベーションとエンジニアリングの卓越性を推進し、起業家精神を育み、そして誠実さと尊敬をもって行動することに共通の焦点を当ててチームに加わることを楽しみにしています」
■資金調達および配当
パーカーは、新しい債務を使って取引の資金を調達する予定です。取引完了後、パーカーは、投資適格の高い信用プロファイルを維持することを期待しています。年間の増配の記録を維持しながら、この取引が5年間で純利益の約30〜35％の平均配当率というパーカーの配当性向に影響を与えることは予想されていません。
■承認と締め切りまでの時間
この取引は今後2〜3カ月以内に完了すると見込まれており、適用される規制当局の承認の受領を含む、慣習的な完了条件が適用されます。
■Parker Hannifinについて
Parker Hannifinは、モーションおよび制御技術におけるFortune 250の世界的リーダーです。100年以上にわたり、同社は幅広い多様な産業および航空宇宙市場で顧客の成功を設計してきました。パーカーは、S＆P 500インデックスの上位5つの最長配当増加記録の中で、63年間連続して株主に支払う1株当たりの年間配当を増やしました。
■Exotic Metals Forming Companyについて
Exotic Metals Forming Companyは、航空宇宙および防衛産業向けの最先端の高温、高強度の複合超硬合金の設計および製造を専門としています。 50年以上にわたり、同社は革新的なソリューションと世界クラスの納品、品質、そしてサポートを提供することにより、顧客に対する信頼できるパートナーとしての地位を確立してきました。エキゾチックメタルズは、製造性能、技術革新、そして常に顧客に正しいソリューションを提供することで業界をリードする企業です。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。