Atlas Copco （アトラスコプコ）：2023年1月25日
（このレポートに示されている比較数値は、特に明記されていない限り、前年を参照しています。MSEKは百万クローナ、１SEKは約14円）
■2023年第4四半期のレビュー
受注高は2%増の36,843 MSEK(36,148)、本業的増加は1%。
売上高は 12% 増加して 44,954 MSEK(40,054)、本業的成長は 10%。
営業利益は 9,086 MSEK(7,810)に達し、利益率 20.2% (19.5) に相当します。
─ 比較可能性に影響を与える項目を除いた調整後営業利益は 9,956 MSEK(8,029)で、マージン 22.1% (20.0) に相当します。
税引前利益は 8,833 MSEK(7,620)でした。
基本的な 1 株当たり利益は 1.39 SEK(1.24)でした。
営業キャッシュ フロー は8,799 MSEK(5,930)。
使用資本利益率は 30% (29)でした
取締役会は以下を提案します。
─ 2023 年の普通配当は 1 株あたり 2.80 SEK(2.30)で、2 回に分けて支払われます。
■短期的な需要見通し
アトラスコプコ グループは、顧客の活動レベルが現在のレベルにとどまると予想しています。以前の短期需要見通し (2023 年 10 月 25 日公表)：アトラスコプコ グループは、顧客の活動レベルが第 3 四半期に比べて弱まると予想しています。Excel 形式の四半期および年次財務データは、次の場所にあります。
■売上・利益
共通のグループ項目。調整後の営業利益は 27% 増加して 38,217 MSEK(30,065) となり、マージンは 22.1% (21.3) に相当します。前年と比較した為替レートの変動により、930 MSEKが営業利益にプラスの影響を及ぼしましたが、利益率の上昇の主な説明は本業収益の増加でした。税引き前利益は 36,442 MSEK(30,044) でした。マージンは 21.1% (21.3) に相当します。法人税費用は 8,390 MSEK (6,562) で、実効税率 23.0% (21.8) に相当します。実効税率の上昇は、英国における名目税率の上昇と地理的混合効果に伴うものです。
当期利益は 28,052 MSEK(23,482) でした。基本利益および希薄化後一株当たり利益は、それぞれ 5.76 SEK(4.82)および 5.75 SEK (4.81) でした。
買収、売却、配当が 23,192 MSEK(17,099) に達する前の営業キャッシュ フロー (重要な社内 KPI ですが、IFRS 測定ではないため、14 ページで調整)。
■第4四半期の振り返り
機器の受注はまちまちでしたが、サービス事業は全事業分野で前年同期比で伸長しました。
産業用コンプレッサーの受注量は増加し、ガスおよびプロセスコンプレッサーの受注は前年のレベルに達しませんでした。
真空機器の受注は、産業用および科学用真空の顧客からの需要が低迷したため減少しました。
半導体およびフラットパネルディスプレイ業界向けの真空装置の受注量はほぼ横ばいでした。
産業用アセンブリおよびビジョン ソリューションの受注は若干増加しましたが、パワーおよびフロー機器の受注は減少しました。
全体として、受注量は北米と南米で増加しましたが、欧州では減少しましたが、アジアでは基本的に変化がありませんでした。
■ CEOコメント
Mats Rahmström（マッツ・ラームストローム）社長兼CEOは、次のように述べています。
第 4 四半期のグループの機器およびサービスに対する全体的な需要は、前年度と比べて基本的に変化はありませんでしたが、第 3 四半期よりは減少しました。
第 4 四半期の受注額は 36,843 MSEK (36,148) に達し、実質的に 1% 増加しました。売上高は実質的に10% 増加し、44,954 MSEK(40,054) となりました。営業利益は9,086MSEK (7 810)で、マージン は20.2% (19.5) に相当します。比較可能性に影響を与える項目を除いた調整後営業利益は 9,956 MSEK (8,029) に達し、マージン 22.1% (20.0) に相当します。使用資本利益率は 30% (29) でした。
今後については、短期的には顧客の活動レベルが現在のレベルにとどまるとアトラスコプコ グループは予想しています。
取締役会は、1株当たり2.80 SEK(2.30)の普通配当を2回に分けて支払われることを提案しており、1回目は基準日2024年4月26日、2回目は基準日2024年10月21日となります。
■部門別状況
＜Compressor Technique＞（圧縮機技術）
・産業用コンプレッサー
産業用コンプレッサーの受注数量は前年に比べ増加しました。小型および中型コンプレッサーの受注も若干増加しましたが、この成長は主に大型コンプレッサーの需要の増加によって牽引されました。その後、受注量は減少しました。地域別には、前年と比較して、注文量はヨーロッパを除くすべての地域で増加しましたが、欧州では量が減少しました。
・ガスおよびプロセスコンプレッサー
ガスおよびプロセスコンプレッサーの受注は、いくつかの顧客セグメントからの需要が減少したため、前年に比べて減少しました。欧州では前年比で受注が増加し、アフリカ/中東では減少しましたが、北米とアジアでは減少しました。
・コンプレッサーサービス
サービス需要は引き続き旺盛で、すべての地域で堅調な受注の増加により受注も引き続き増加しました。
・イノベーション
炭素回収システム、ZR CO2 + ND CO2 に不可欠な構成要素を形成する新しいコンプレッサーとドライヤーが市場に導入されました。新製品は、鉄鋼やガラスなど、大気中への排出を防ぐために CO2 を回収するいくつかの業界で CO2 の圧縮と乾燥をサポートできます。生産、化学、セメント産業だけでなく、メタン化やより持続可能な航空燃料の生産など、CO2を原料として使用する技術の開発も行っています。
・買収
当四半期には以下の買収が完了しました。
- 米国に本拠を置く医療ガス システム サービス サプライヤー 2 社: William G Frank Medical Gas Testing and Consulting, LLC および Medical Gas Credentialing LLC。従業員数は合計 8 名で、2022 年の収益は約 MSEK 20 です。
- ACJ, s.r.o. はスロバキアのコンプレッサー販売会社で、従業員数は 14 名です。
- Hamamcıoğlu Makina (HAMAK) は、トルコの圧縮空気ソリューションの販売会社で、従業員数 23 名、収益は2022 年には約 MSEK 75。
・売上高と収益性
売上高は 16% 増加し、19,827 MSEK(17,085) を記録しました。これは 15% の本業的増加に相当します。営業利益も 4,915 MSEK(4,026) で記録を達成し、マージン 24.8% (23.6) に相当します。利益率の上昇は主に本業収益の増加によるものです。為替と買収による希薄化はマージンにわずかな悪影響を及ぼしました。使用資本利益率 (過去 12 か月) は 85%(82) でした。
＜Vacuum Technique＞（真空技術）
・半導体およびフラットパネルディスプレイ装置
半導体およびフラットパネル産業向けの装置の需要は比較的安定していました。受注量は前年同期比、前四半期比でほぼ横ばいでした。受注量は北米では前年比で増加しましたが、アジアとヨーロッパでは減少しました。
・産業用および科学用真空機器
産業用および科学用真空機器の受注量は、前年比および前四半期比で減少しました。受注高が前年同期比で減少したのは、主に分析機器や研究開発用途で使用される製品の需要が低迷したことが原因です。地域別には、前年と比較して、北米では注文量が増加しましたが、ヨーロッパとアジアでは減少しました。
・真空サービス
サービス事業は、半導体および産業顧客からの受注増加により成長を続けました。ほとんどの地域で注文の増加が達成されました。
・イノベーション
主に一般産業向けに設計された新世代ドライクローポンプ DZS A および DZS VSD+ が発表されました。新製品は、低ノイズレベル、内部温度制御による信頼性の向上、特許取得済みのスマートアルゴリズムによるパフォーマンスの向上を実現します。可変速ドライブを搭載したバージョンも用意されており、お客様の省エネと生産性の実現を支援します。
・売上高と収益性
売上高は記録的な 11,110 MSEK(10,646) に達し、これは 3% の本業的増加に相当します。営業利益は 22% 増加して 2,370 MSEK (1,941) となりました。
マージンは 21.3% (18.2) に相当します。利益率上昇の主な理由は、本業収益の増加と、サプライチェーンの制約に関連した前年のコスト高、生産とサービスの非効率性が再発しなかったことです。為替も営業利益率にプラスの影響を与えましたが、買収は営業利益率に若干の希薄化効果をもたらしました。使用資本利益率 (過去 12 か月) は 22% (24) でした。
＜Industrial Technique＞（産業技術）
・自動車産業
自動車産業向けの産業用アセンブリおよびビジョン ソリューションの受注量は、主にアジアでの需要の減少により、前年に比べて減少しました。受注も前四半期に比べて著しく減少した。前年同期比では、アジアでは受注が減少し、北米では若干減少しましたが、欧州では増加しました。
・一般産業
オフハイウェイ、航空宇宙、太陽エネルギー、バッテリー、ガラス生産用のビジョンアプリケーションなど、いくつかの顧客セグメントからの需要の増加に支えられ、一般産業向けの産業用アセンブリおよびビジョンソリューションの受注が増加しました。その後、注文量は基本的に変化しませんでした。地域的にも前年と比較して、すべての主要地域で注文量が増加しました。
・サービス
このサービスの注文量は引き続き堅調で、すべての主要地域で堅調な注文の増加が達成されました。
・イノベーション
自動車業界の塗装検査用に、ロボットベースの完全自動マシンビジョンシステムが導入されました。人工知能アルゴリズムにより、あらゆる種類の品質欠陥の 98.5% の検出率が確保され、プロセス分析によりリアルタイムのフィードバックが提供され、継続的なプロセスの改善が保証されます。デジタル ツイン機能のおかげで、顧客の設置時間を最大 75% 短縮できます。
・売上高と収益性
売上高は 12% 増加し、7,375 MSEK(6,608) を記録しました。営業利益は 33% 増の 1,580 MSEK (1,188) となり、マージンは 21.4% (18.0) に相当します。利益率上昇の主な説明は、前年の本業収益の増加と、サプライチェーンの制約や在庫に関連したコスト高でしたが、それが繰り返されなかったことが挙げられます。使用資本利益率 (過去 12 か月) は 21% (17) でした。
＜Power Technique＞（パワー技術）
・機器
ポータブルコンプレッサー、発電機、ポンプなどの機器需要が全体的に低迷し、受注高は前年同期比、前四半期比で大幅に減少しました。地理的に、前年と比較すると、アジアでは受注が増加しましたが、北米、ヨーロッパ、アフリカ/中東では減少しました。
・専門レンタル
特殊品レンタル事業の需要は依然として堅調で、受注量は前年比および前四半期比で引き続き増加しました。前年比では、すべての地域で堅調な受注の増加が達成されました。
・サービス
サービスの注文量は引き続き増加し、すべての地域、特に北米とアジアでの注文量が増加しました。
・イノベーション
20フィートコンテナ内の新しいエネルギー貯蔵システムZBC1000-1200mが導入されました。新製品は、太陽光などの異なる電源を活用することで、インフラ建設現場でのマイクログリッドの構築を可能にし、ハイブリッド発電所や安定化系統の保守作業をサポートします。
・買収
同四半期には、従業員数 123 名、2022 年に MSEK 455 の売上高を誇るオーストラリアの脱水ポンプ メーカーである Sykes Group Pty Ltd (Sykes) が買収されました。
・売上高と収益性
売上高は 18% 増加し、MSEK 6,933 (5,897) となりました。実質的には 10% 増加しました。営業利益は24%増加し1,323MSEK (1 071)となり、マージン 19.1% (18.2) に相当します。利益率は本業売上高の増加によって支えられましたが、為替が利益率に悪影響を及ぼしました。買収は営業利益率に重大な影響を与えませんでした。使用資本利益率 (過去 12 か月) は 22% (25) でした。
■Atlas Copco （アトラスコプコ）について
アトラスコプコ グループは、未来を変えるテクノロジーを実現します。私たちは、顧客の成功の鍵となる製品、サービス、ソリューションを開発するために革新を行っています。当社の 4 つの事業分野では、圧縮空気および真空ソリューション、エネルギー ソリューション、脱水ポンプおよび工業用ポンプ、工業用電動工具、組立およびマシン ビジョン ソリューションを提供しています。2023 年のグループの売上高は 173 BSEK で、年末時点の従業員数は約 53,000 人でした。