・1〜6月売上は21％増の20.9億ドル
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. （ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング株式会社） ：2023年8月1日
■2023 年第 2 四半期のハイライト:
・販売量と価格の増加により、連結売上高は 11 億ドルとなり、2022 年第 2 四半期と比べて 22% 増加しました
・連結営業利益は5,880万ドル（2022年第2四半期は1,570万ドルの赤字）
リフトトラックの営業利益と利益率は6,250万ドル、6.0%で、価格上昇と販売構成の改善により予想を大幅に上回りました。
・未処理単位あたりの平均販売価格は、2022 年第 2 四半期と比べて 23%、2023 年第 1 四半期と比べて 5% 増加しました。
・Bolzoni（ボルゾーニ）の営業利益は 540 万ドルで、2022 年第 2 四半期比 59% 増加
・2023 年下半期の見通し：季節的に減少する第 3 四半期の業績を含め、大幅な下半期の連結純利益が予想されます。
クリーブランド、2023 年 8 月 1 日 、ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング株式会社は、2023 年 6 月 30 日に終了した 3 か月および 6 か月の以下の連結業績を報告しました。このニュース リリース内の比較は、特に明記されていない限り、2022 年 6 月 30 日に終了する 3 か月間。
■ 2023 年第 2 四半期の概況
サプライチェーンの状況は引き続き改善しており、その結果、南北アメリカ大陸は、在庫と未処理の単位を削減し、リードタイムを短縮するために、6月末に予定されていた2週間の工場停止の最初の週を廃止しました。しかし、特定の重要なコンポーネントの調達が引き続き困難であることと、熟練した労働力不足により、主にEMEAで2023年第2四半期に計画されている生産率の増加と出荷が妨げられました。
2023 年第 2 四半期のリフト トラックの売上総利益と営業利益は前年比で大幅に増加し、営業利益率は 6.0% となりました。これらの改善は、約 8,000 万ドルの価格上の利点、有利な販売構成、およびユニットと部品の数量の増加によってもたらされました。人件費を含む営業費用の増加が利益改善を一部相殺しました。
■リフトトラック（フォークリフト）事業の地域別状況
<アメリカ＞
南北アメリカ大陸の 2023 年第 2 四半期の売上高は 2022 年第 2 四半期と比較して 32% 増加し、営業利益は 6,200 万ドル改善しました。これらの改善は、リフト トラックの価格上昇、良好な販売構成、部品量の増加、材料費と輸送コストの低下によるものです。これらは、主に従業員関連費用などの営業費用の増加によって部分的に相殺されました。増加したにもかかわらず、2023 年第 2 四半期の営業費用は売上の 9.9% であり、前年同期比 70 ベーシス ポイント改善し、事業の成長に伴うコスト管理への同社の継続的な取り組みを反映しています。
＜EMEA＞
EMEA は、前年の大幅な損失と比較して、2023 年第 2 四半期に 110 万ドルの営業利益を報告しました。価格上昇は、前年と比較した材料費の増加、保証費用の増加、生産量の減少、製造コストの増加を十分に補ってくれました。重要な構成部品と労働力の確保により、この地域での生産レベルの向上とマージンのさらなる回復に向けた取り組みが引き続き制約されています。有利な為替変動による粗利利益は、外国為替レート契約で実現した損失によってほぼ完全に相殺されました。
＜JAPIC＞
JAPIC の 2023 年第 2 四半期の営業成績は、販売台数の減少による影響を十分に補って余りある販売構成の好転、材料費と運送費の低下、価格設定の上昇により、前年同期に比べて若干改善しました。 JAPICの出荷量は、主にリフトトラックのマージン拡大に注力したことにより減少しました。外部サービスと保証費用の増加も、JAPIC の 2023 年第 2 四半期の業績を低迷させました。
＜Bolzoni（ボルツォーニ）＞
Bolzoniの 2023 年第 2 四半期の売上高は、2022 年第 2 四半期と比較して 12% 近く増加し、営業利益は 59% 増加しました。売上高と営業利益の増加は主に、販売量の増加と組み合わせた価格上昇によるものです。製造コストの低下も営業利益の大幅な増加に貢献した。
＜Nuvera （ヌベラ）＞
Nuvera の 2023 年第 2 四半期の収益は、主にリフト トラック事業へのアフターマーケット コンポーネントとエンジンの販売の結果、前年同期比で増加しました。営業損失は主に製品開発費の増加と従業員関連費用の増加により、前年より増加しました。
■市場解説
世界経済の見通しは、EMEAを含む世界の一部の地域で引き続き緩和的な活動が続いているため、依然として不透明です。この弱さは、とりわけインフレや労働市場不足を抑制することを目的とした金融引き締め政策によるものです。これらの課題にもかかわらず、米国経済とリフトトラック市場の減速は以前の予測よりも緩やかでした。
最新の公表されているリフトトラック市場データによると、2023 年第 1 四半期の新規ユニットの予約活動は、前年の堅調なレベルと比較してすべての主要地域で減少しましたが、依然としてパンデミック前の販売量を上回っていました。社内の推計によると、世界のリフトトラック市場の下落は2023年の第2四半期に加速し、すべての主要地域で前年比で予約の減少が見られるとしている。
当社は今後も、2023 年通年のリフトトラック市場はすべての地域で 2022 年と比較して減少すると予想しています。この減少は、すべての市場で上半期と比較して 2023 年下半期に加速すると予想されます。ただし、2023 年の市場出荷数量は、パンデミック前のレベルと比較して、ほとんどの地域で引き続きかなり堅調に推移すると予測されています。
■統合された戦略的視点
当社は、2023 年の業績の改善は、新型コロナウイルス感染症 (COVID-19) のパンデミックが始まって以来取られた措置、主要な戦略とプロジェクトの実施、および過去数年間に行われた大幅なプロセスの改善によるものであると考えており、これらすべてが当社を大幅な長期成長に向けて位置付けていると考えています。当社は、より成熟したリフトトラック事業とBolzoni事業がこの改善の基盤であると信じていますが、Nuvera燃料電池事業にはまだ実現されていない大きな成長の見通しがあります。
■事業の視点 – フォークリフト事業
2023 年第 2 四半期のリフトトラックの予約は、健全ではあるものの世界市場が衰退していること、利益率の高い予約注文に引き続き注力していることなど、いくつかの要因により、2023 年第 1 四半期および前年のレベルから緩やかに減少しました。予約の減少にもかかわらず、市場シェアは前年に比べて向上しました。将来的には、市場が予想よりも安定しており、市場シェアの拡大が見込まれるため、2023 年下半期の予約レベルは前年同期と同程度になると予想されます。 2023 年通年の予約は 2022 年通年と比較して減少すると予想されます。
生産量と出荷量は、2023 年下半期も前年同期と比較して引き続き増加すると予想されます。当社は、計画生産率が増加し、予約の期待を考慮すると、長期の受注残は時間の経過とともにより通常のレベルに向かって減少傾向を続けると予想しています。 2023 年第 2 四半期の終わり時点で、約 93,000 台の受注残は、2022 年第 1 四半期のピークから 19% 減少しました。リードタイムと受注残のレベルは、しばらくの間、望ましいレベルを上回る状態が続くと考えられます。しかし、この長期にわたる受注残は、ほぼ通年の売上高に相当する 36 億ドル相当であり、予約がより急速に減少した場合には、ビジネスのショックアブソーバーとして機能するはずです。
第 2 四半期も、受注の選択性と前年のインフレを相殺するための価格設定の強化により、予約単価とバックログの平均価格と利益率が上昇する傾向が続きました。一定の材料費と人件費の上昇は続いているものの、特に南北アメリカ大陸では上昇率が大幅に鈍化しています。将来の経済指標は、インフレ圧力が 2023 年下半期を通じて安定することを示唆しています。2023 年 6 月 30 日の時点で、同社は 2021 年と 2022 年に実施された値上げが終了する前に予約されていた低価格で利益率の低い受注残ユニットをほぼすべて処理し発効します。当社は、特定のカテゴリーおよび地域で予想されるコスト増加に対処することもあり、2023 年下半期も価格対コスト比の改善を維持すると予想しています。当社は引き続き材料費と人件費、関税や競争の影響を注意深く監視し、それに応じて先渡し価格を調整する予定です。コストインフレと高価格トラック生産の安定化の結果、当社は2023年下半期も前年同期と比較して平均台数利益率が引き続き上昇すると考えています。利益率の高い新規予約の生産が予定されているため、この改善は 2024 年の初めまで続くと予想されます。
上記の要因と当社の成熟した戦略的取り組みの恩恵により、2023 年下半期には前年同期と比較して売上高と営業利益が大幅に増加すると予想されます。第 3 四半期の営業利益は、通常のビジネス季節性と継続的な EMEA 生産課題、および利益率の低い販売チャネルへの予想されるミックスシフトにより、好調な第 2 四半期実績から減少すると予想されます。 2023 年第 4 四半期の業績は、EMEA で予想される改善と計画された生産停止がないことなどにより、第 3 四半期に比べ大幅に増加すると予想されます。ただし、これらの予測は、特に世界的なサプライチェーンの調整と生産能力の影響に非常に敏感です。
■戦略的観点 – リフトトラック
広い観点から見ると、リフトトラック事業には 3 つの中核戦略があり、これらは当社の競争力、市場での地位、経済的パフォーマンスを時間の経過とともに変革すると予想されます。
・低負荷のアプリケーションなど、顧客の生産性を向上させながら、所有コストを最小限に抑えます。この分野におけるリフトトラック事業の能力は、以下を含む幅広い車両イノベーションを市場に投入することによって強化されることが期待されています。
・幅広い最終市場にわたるさまざまな顧客ニーズを満たすために当社の販売アプローチを変革することで、業界と顧客を重視したソリューション提供のリーダーとなります。
・ディーラーと主要アカウントの範囲を効果的に調整し、ディーラーの卓越性を強化し、世界中で優れたディーラーの所有権を確保することに重点を置くことで、独立系流通のリーダーとなります。
当社は引き続き優先度の高いプロジェクトを進めています。リフト トラック事業は、2022 年に中核となるモジュール式のスケーラブルなリフトトラックを EMEA および南北アメリカ市場で発売しました。現在の受注残が長期化していることを考慮して、この新しい製品ラインの生産は徐々に増加しています。当社は、これらのモデルを2023年下半期にJAPIC市場に投入する予定です。これらの製品は、サプライチェーンのコストと運転資本の削減に貢献し、顧客ニーズへのより適切な対応が期待されています。
リフト トラック事業には、パワーオプションの進歩を利用して、現在内燃機関トラックが主流となっている用途に使用されるトラックの電動化に向けた主要プロジェクトがあります。同社はまた、自動化製品オプションやオペレーター支援システムにおける技術進歩の適用に焦点を当てた主要プロジェクトも行っています。同社は、2022年後半にテストのため、同社初の電動燃料電池コンテナハンドラーをロサンゼルス港に納入しました。2023年下半期には、スペインのバレンシア港に電動燃料電池リーチスタッカーを納入し、新たな燃料電池リーチスタッカーを納入する予定です。ドイツ、ハンブルクの顧客に電動燃料電池ターミナル トラクターと電動燃料電池空コンテナ ハンドラーを提供。同社はまた、欧州連合内の他の電化プロジェクトの選択肢も模索しています。
■ 2023 年下半期・通期の見通し
連結レベルでは、2023年下半期の営業利益と純利益は2022年下半期を大幅に上回ると予想されます。
上半期の力強い改善に牽引されて、2023年通期の利益率は拡大し、2023年通期では大幅な営業利益と純利益を生み出すことが見込まれています。これにより、リフトトラック事業とBolzoni事業の両方で、当社の営業利益率 7% と使用資本利益率 20% 以上の目標に向けて着実に進展するはずです。これらの期待は、継続的な部品コストと人件費を効果的に管理し、生産レベルを向上させる当社の能力に基づいています。
在庫を削減して現金を生み出すプログラムは、2023年下半期に大幅な進展が見られると予想されます。当社は、継続的な行動計画と資本支出と営業経費に対する継続的な規律を通じて、レバレッジを削減し、キャッシュフローを強化することに取り組んでいます。 2023 年通年の設備投資は約 6,500 万ドルになると予想されており、支出は下半期により重点が置かれます。
この通年の増加は、2022 年の水準が大幅に抑制されたのに比べて増加です。当社の施設と製品開発プログラムを適切に維持するには、より多くの支出が必要です。運転資本の管理は、当社にとって引き続き重点的に注力されている分野です。在庫レベルは依然として高水準にあり、パンデミック前の水準を上回っていますが、減少傾向にあります。
手持在庫を最大限に活用する取り組みにより、2023 年下半期には全社の過剰在庫レベルが削減されると予想されます。供給制約は引き続き定期的に問題となる一方で、労働力の制約は増大しており、特定の生産および在庫使用上の課題を引き起こしています。しかしながら、当社は今年の残り期間にわたって在庫の改善が継続すると予想しています。これらの取り組みの結果、当社は 2023 年通期の財務活動前キャッシュフローが 2022 年と比較して大幅に増加すると見込んでいます。さらなる進歩に向けた取り組みは 2024 年も続くと予想されます。
■Hyster-Yale Materials Handling, Inc.について
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. （ハイスター・エール・マテリアル・ハンドリング株式会社）は、オハイオ州クリーブランドに本社を置き、顧客のアプリケーションの特定のマテリアル ハンドリング ニーズを満たす幅広いソリューションを提供しています。当社の完全所有の事業子会社である Hyster-Yale Group, Inc. は、主に Hyster® および Yale® のブランド名で世界的に販売されるリフト トラック、アタッチメント、アフターマーケット部品の包括的な製品ラインの設計、エンジニア、製造、販売、およびサービスを行っています。 Hyster-Yale の子会社には、Bolzoni®、Auramo®、Meyer® のブランド名で販売されているアタッチメント、フォーク、リフト テーブルの世界的大手メーカーである Bolzoni S.p.A. と、Nuvera Fuel Cells, LLC は、燃料電池スタックとエンジンに特化した代替電力技術企業です。 Hyster-Yale Group は、日本にも非連結合弁会社 (住友 NACCO) を持っています。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。