・2022年第4四半期は買収除くと13% 増の78億ドル
Cummins Inc. （カミンズ）：2023年2月6日、 インディアナ州コロンバス
• 第4四半期の売上高は78億ドル、GAAP1純利益は6億3,100万ドル
• 第4四半期のEBITDAは売上高の14.2%でした。希薄化EPSは4.43ドルでした。
• 第4四半期の業績は以下を反映しています。
・有利な個別税項目の5,200万ドル、または希薄化1株あたり0.36ドル。
・Meritorの統合に関連する費用のうち、2,700万ドル、つまり希薄化1株あたり0.15ドル。
・ろ過事業の分離に関連する費用のうち、1,900万ドル、または希薄化1株あたり0.11ドル。
• Meritor事業および関連する統合コストとろ過分離コストを除く、第4四半期のEBITDAは売上高の16.1%で、当社のガイダンスを上回りました。
• 通年売上高は181億ドル、GAAP1純利益は22億ドル。
• 通年のEBITDAは売上高の13.5%でした。希釈EPSは15.12ドルです。
• 同社は2023年通年の売上高は最大12〜17%、EBITDAは14.5〜15.2%の範囲になると予想しています。
第4四半期のカミンズに帰属する純利益は6億3,100万ドル、希薄化1株あたり4.43ドルでした。第4四半期の税率は、有利な個別税項目の5,200万ドル、つまり希薄化1株あたり0.36ドルを含む17.2%でした。Meritor事業および関連する統合コストを除くと、四半期の純利益は、2021年の3億9,400万ドル、または希釈された1株あたり2.73ドルに対し、希薄化1株あたり4.52ドルでした。第4四半期の業績には、ろ過事業の分離に関連するコストの希薄化1株当たり0.11ドルも含まれています。
同社の第4四半期の業績には、満3ヶ月のMeritorが含まれていました。四半期内のMeritorの結果には、12億ドルの売上高と6,000万ドルのEBITDAが含まれます。第4四半期の業績には、2,700万ドルの統合関連費用も含まれています。統合コストを除くMeritorの事業のEBITDAは、四半期の8,700万ドル、売上高の7.5%でした。
社長兼CEOのJennifer Rumsey（ジェニファー・ラムジー）は次のように述べています。
「2022年、カミンズはJacobs Vehicles Systems （ジェイコブス・ビークルズ・システムズ）、Meritor（メリット）、Siemens（シーメンス）商用車事業の買収を通じて、デスティネーションゼロの成長戦略を前進させ続けました。これらの買収がもたらす革新的な才能、技術、能力は、業界が脱炭素化するにつれて、カミンズを成功に導くでしょう。第4四半期に強力な収益性を達成し、昨年は記録的な通年売上、EBITDA、EPSを達成しました。困難なサプライチェーン環境をナビゲートし、2022年を成功した年にするために助けてくれたすべての従業員に感謝したいと思います。」
通年の売上高は 281 億ドルでした。 Meritor を除くと、売上高は 262 億ドルで、2021 年より 9% 増加しています。北米での売上高は2021年と比較して18%増加し、国際売上高は2021年と比較して2%減少しました。これは、中国とロシアでは事業が無期限に停止されている中国の市場減速によって部分的に相殺されました。カミンズに帰属する通年の純利益は22億ドル、希薄化1株あたり15.12ドルでした。2022年の税率は22.6%で、個別の税項目による純ゼロの影響でした。Meritor事業および関連する買収コスト、統合コスト、購入会計への影響を除くと、2022年の純利益は、希薄化1株あたり15.67ドルでしたが、希薄化1株あたり14.61ドルでした。通年の結果には、ロシアでの営業の無期限停止に関連する費用の希薄化シェアあたり0.72ドル、ろ過事業の分離のための希薄化シェアあたり0.45ドルも含まれています。
2022年のEBITDAは38億ドルで、売上高の13.5%でした。Meritor事業および関連する買収コスト、統合コスト、購入会計の影響、ロシアの営業停止に関連する1億1,100万ドルのコストとろ過事業の分離のための8,100万ドルのコストを除き、EBITDAは1年前の35億ドル（売上高の14.7%）と比較して、40億ドル（売上高の15.1%）でした。
同社の通年業績には、Meritorの買収後の5ヶ月間の営業が含まれます。2022年以内のMeritorの業績には、19億ドルの売上高と2,600万ドルのEBITDAが含まれます。Meritorの結果には、購入会計で要求される在庫評価調整が含まれており、3,200万ドルの悪影響をもたらしました。 2022年の結果には、コンサルティングおよび銀行手数料、従業員の分離および保持支払いで構成される8,300万ドルの買収および統合関連費用も含まれています。購入会計および買収および統合コストを除くMeritor業務のEBITDAは、年間で1億4,100万ドル、売上高の7.4%でした。
■2023年の見通し：
現在の予測によると、カミンズは2023年の売上高は最大12%から17%、EBITDAは売上高の14.5〜15.2%の範囲になると予測しています。
上記の見通しには、2023年のMeritor事業の予測結果が含まれていますが、ろ過事業の計画的な分離に関連するコストや利益は含まれていません。コンポーネントセグメント内で、カミンズは2023年のMeritor事業の売上高は45億ドルから47億ドル、EBITDAは売上高の10.3〜11.0%の範囲になると予想しています。Meritor事業の電力列車部分はニューパワーポートフォリオに統合されており、そのセグメントの全体的なガイダンスには5,500万ドルのEBITDA損失が予測されています。
同社は、株主に強力な営業キャッシュフローとリターンを生み出し続ける予定であり、営業キャッシュフローの50%を株主に戻すという長期的な戦略目標に取り組んでいます。短期的には、Meritorの買収に関連する配当と債務の削減に焦点を当て、株主に収益性の高い成長を提供し続けます。
Jennifer Rumsey（ジェニファー・ラムジー）は次のように述べています。
「2023年には、特に上半期には、ほとんどの主要地域や市場で需要が引き続き強くなると予想してい ます。私たちは引き続き世界経済指標を綿密に監視し、経済の勢いがさらに減速した場合に準備ができていることを確認します。コアビジネスの収益成長とマージンの拡大、2023年のニューパワーセグメントの力強い成長を期待しています。」
■2022年のハイライト:
• カミンズは、現在および将来の排出ガス規制を満たすための重要な要素であるエンジンブレーキ、シリンダー不活性化、スタートと停止、熱管理技術のサプライヤーであるJacobs Vehicles Systems （JVS、ジェイコブス・ビークル・システムズ)の買収を完了しました。
• カミンズは、商用車および産業市場向けのドライブトレイン、モビリティ、ブレーキ、アフターマーケット、電動パワートレインソリューションの大手グローバルサプライヤーであるMeritor, Inc.の買収を完了しました。アクスルおよびブレーキ技術におけるMeritorの人材、製品、能力の統合は、内部燃焼および電力アプリケーションにわたる統合パワートレインソリューションのリーディングプロバイダーとしてカミンズを位置づけます。
• カミンズは、商用車用の高性能電気駆動システムの大手グローバルサプライヤーであるシーメンス商用車事業の買収を完了しました。
• カミンズは、長期的な脱炭素化成長戦略であるデスティネーションゼロを強調する2年に一度のアナリストデーを開催しました。これは、今日の市場で広く受け入れられている高度な内燃技術を通じて炭素排出量の有意義な削減を行うことを含み、広範な市場採用に先立ってゼロエミッション技術に投資し、進歩させ続けています。
• カミンズは、業界初の統一された燃料に依存しない内燃パワートレインプラットフォームを発表しました。この技術アプローチは、カミンズのXシリーズ、Lシリーズ、Bシリーズ製品プラットフォームに適用され、車両が低炭素からゼロの炭素燃料で走行できるようにすることで、今日の炭素排出量を削減するのに役立ちます。このプラットフォームは、フリートがすでに慣れ親しんでいる内燃機関技術を活用しながら、ディーゼル、天然ガス、水素、その他の燃料アプリケーションを含む燃料全体に高レベルの部品と統合の共通性を適用しています。
• ニューパワー事業は、グリーン水素のプレゼンスを世界的に拡大し続けました。カミンズがミネソタ州フリドリーで電解槽の生産を開始すると発表し、ベルギーのエベルで電解槽製造能力の拡大を発表し、スペインのカスティーリャ・ラ・マンチャのグアダラハラにある電解槽施設の建設を開始したため、電解槽の容量拡大は2022年の主要な焦点でした。容量の拡大に加えて、同社はリンデ、アトゥラパワー、フロリダパワーアンドライトなどの主要顧客やパートナーと市場で勢いを増し続けました。
• カミンズは、2年連続でS&Pダウ・ジョーンズ・サステナビリティ・ワールド・インデックスに選ばれ、バロンのアメリカで最も持続可能な企業100社のリストに選ばれ、フォーブスの多様性のためのベスト・エンプロイヤーズのリストで4位にランクされ、エシスフィアの世界で最も倫理的な企業リストの受賞者に選ばれたなど、その年の間にいくつかの名誉ある栄誉を受けました。また、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル(MSCI)からのカミンズのESGレーティングは、可能な限り最高のレーティングであるAAからAAAにアップグレードされ、インベスターズ・ビジネス・デイリーの第4回年次ベストESG企業100リストに選ばれました。
• 8月1日、ジェニファー・ラムジーは最高経営責任者に就任し、同社史上7人目のCEO、そして最初の女性になりました。カミンズの長年のCEOであるトム・ラインバーガーは、エグゼクティブチェアマンの役割を果たしました。
• ろ過事業の計画的な分離に関する進展が続いています。
• 同社は13年連続で現金配当を増やし、配当と株式買戻しの形で株主に合計12億ドルを返還しました。
1 米国で一般的に受け入れられている会計原則
■2022年第4四半期の詳細（2021年の同期間とのすべての比較）：
＜エンジンセグメント＞
• 売上高 – 26億ドル、9%増
• セグメントEBITDA – 3億6,400万ドル、売上高の13.8%、売上高の2億6,400万ドル（売上高の10.9%）
• 北米のトラック市場の強い需要、価格設定行動、強力なアフターマーケットの需要により、オンハイウェイの売上高は11%増加しました。中国建設の減速により、オフハイウェイの売上高は1%減少しました。
• 北米では売上高が21%増加し、国際市場では中国の需要の減少とロシアでの無期限の操業停止により16%減少した
＜流通セグメント＞
• 売上高 – 23%、13%増
• セグメントEBITDA – 2億5,600万ドル、つまり売上高の11.0%、つまり1億7,800万ドル、つまり売上高の8.6%。
• 北米の売上高は24%増加し、国際売上高は5%減少しました。
• 売上高の増加は、部品、サービス、および商品全体の需要の増加によって引き起こされました。
＜コンポーネントセグメント＞
• 売上高 – 31億ドル、Meritorを除く19億ドル、13%増
• セグメントEBITDA – 3億7,700万ドル、または売上高の12.2%。Meritorとろ過分離のコストを除く、3億1,400万ドルまたは売上高の16.1%、売上高の2億500万ドル、または売上高の11.9%
• Meritorを除いて、インドの強い需要により、北米の売上高は23%増加し、国際売上高は1%増加しました。
＜パワーシステムセグメント＞
• 売上高 – 13億ドル、22%増
• セグメントEBITDA – 1億8,500万ドル、つまり売上高の14.0%、9,700万ドル、つまり売上高の8.9%
• 発電売上高は、価格設定行動と世界的な需要の増加により25%増加しました。アフターマーケット製品の需要が強く、鉱業および石油・ガス市場の需要が増加したため、産業販売は17%増加しました。
＜ニューパワーセグメント＞
• 売上高 – 7,500万ドル、メリターを除く6,100万ドル、79%増
• セグメントEBITDA損失 – 9,700万ドル; Meritorの業績を除く、8,100万ドル
• 北米のスクールバス市場におけるバッテリー需要の増加と電解槽の販売の増加により、売上高が増加しました。
• 燃料電池と電解槽の開発に関連するコスト、およびバッテリー電気自動車をサポートする製品が、EBITDAの損失に貢献しています。
■ Cummins Inc.（カミンズ株式会社）について
グローバルパワーテクノロジーのリーダーであるカミンズは、幅広いパワーソリューションの幅広いポートフォリオを設計、製造、流通、サービスを提供する補完的な事業セグメントの企業です。同社の製品は、内燃、電気、ハイブリッド統合パワーソリューションから、ろ過、後処理、ターボチャージャー、燃料システム、制御システム、エアハンドリングシステム、自動送信、発電システム、マイクログリッド制御、バッテリー、電解槽、燃料電池製品などのコンポーネントまで多岐にわたります。
インディアナ州コロンバス(米国)に本社を置くカミンズは、1919年の設立以来、教育、環境、機会の平等という健全なコミュニティにとって重要な3つのグローバルな企業責任の優先事項を通じて、より豊かな世界に電力を供給することを約束する約59,900人を雇用しています。カミンズは、会社所有の独立したディストリビューター拠点のネットワークを通じて、世界中の何千ものディーラー拠点を通じてオンラインで顧客にサービスを提供し、2021年には240億ドルの売上高で約21億ドルを稼ぎました。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。