Sandvik AB（サンドビック、本社：スウェーデンStockholm）は1月20日、2022年（1〜12月）の業績を発表した。それによると、2022年の売上高は前年比 22.8％増の31,094 MSEK （約3,918億円）、調整後 EBITA は同27.2％増の6,413 MSEK（約808億円）、調整後純利益は同16.7％増の4,041 MSEK（約509億円）となった。
＊MSEKは百万SEK 、1SEK（スウェーデンクローナ）は約12.6円。
以下、サンドビックの2022年レポートより抜粋。カッコ内は特に断りがない限り前年同期実績。
■ 2022 年第 4 四半期
・売上高は 11% 増加し、四半期の利益を記録
＜継続事業＞
・受注額 30,751 MSEK (26,772)
・固定為替レートでの受注の伸び 3%
・売上高 31,094 MSEK (25,311)、売上高の伸び、固定為替レートで 11%
・調整後 EBITA 6,413 MSEK (5,043)
・調整後 EBITAマージン 20.6% (19.9)
・調整後 EBIT 5,977 MSEK (4,798)
・調整後 EBIT マージン 19.2% (19.0)
・税引前調整利益 5,587 MSEK (4,775)
・当期利益 3,435 MSEK (3,436)
・ 当期の調整後利益 4,041 MSEK (3,464)
・希薄化後 1 株当たり利益 2.73 SEK (2.73)
・調整後一株利益、希薄化後 SEK 3.22 SEK (2.75)
・ フリー営業キャッシュフロー 6,226 MSEK (4,474)
・1 株あたりの配当案 5.00 SEK (4.75)
■CEOコメント：Stefan Widing（ステファン・ヴィディング）社長兼CEO
良い意味でサプライチェーンの混乱を引き起こし、多くの新しいイノベーションを導入し、サンドビックの変革を続けました。売上高は固定為替レートで 21% 増加し、注文も同様のペースで増加しました。年間で過去最高の利益を達成し、新しい目標範囲である 20 ～ 22% 内のマージンを達成しました。当社の成長戦略へのシフトは、現在の強みを活用しながら、会社を再形成して、継続的な収益性の高い成長を実現することを目的としています。今年の業績は、私たちが正しいことを行っていることのさらなる証拠です。
力強い印象で今年を締めくくりました。固定為替レートでの受注は、堅調な同四半期で 3% 増加し、売上高は 11% 増加しました。 調整後の EBITA マージンは 20.6% と健全です。利益率は年間を通じて改善されており、コストの上昇を緩和するために価格設定が徐々に行われています。この四半期では、価格を通じてインフレを完全に補償しました。
Sandvik Rock Processing Solutions は、特に鉱業の顧客からの需要が引き続き好調でした。アフターマーケットに牽引されて、ロシアを除くオーガニック受注は-3%減少し、売上高は8%増加しました。この四半期のハイライトの 1 つは、もちろん SP Mining の買収が完了したことです。SP Miningのスクリーニングソリューションにより、ソリューションの提供を強化し、さらなる成長の可能性を追加するとともに、アフターマーケットビジネスを強化しています。
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions の受注は安定したレベルでした。ほとんどの地域で日々の受注の伸びは引き続き安定しているかプラスである一方、中国が不安定な新型コロナウイルス感染症の影響を受けたアジアでは、弱めの伸びが見られました。ロシアを除く本源的受注は 2% 増加し、売上高は主に自動車とエネルギーに牽引されて 5% 増加しました。1 月初旬の日次受注高は第 4 四半期に比べて安定しています。
2022 年の初めには、最悪の新型コロナウイルス感染症の状況が過ぎ去り、比較的平穏な年になると予想していました。そうではなかったことが判明したため、サンドビックの品質を再度証明する必要がありました。地政学的不安、インフレ圧力、ボトルネック、ロックダウン、およびその他のサプライ チェーンの問題にもかかわらず、当社は 20% の収益性レベルで 2 桁の成長を達成しました。成長戦略実行へのシフトは着実に進んでいます。私達は重要な分野で市場シェアを獲得し、画期的なイノベーションを導入しました。 これは、勝利への情熱、イノベーション、フェアプレー、そして常にお客様を第一に考えるという私たちの価値観に従って行動する従業員がいなければ不可能でした。したがって、2022 年に Sandvik を前に進めるために尽力してくれたすべての Sandvik 従業員に心からの感謝を述べて締めくくりたいと思います。
■受注と売上
受注高、売上ともに堅調に推移。 受注総額は 15% 増加し、固定為替レートでは 3％であり、そのうちオーガニックは -2% です。総売上高は 23% 増加し、固定為替レートでは 11% 増加し、そのうち 5% はオーガニックでした。前年同期比の成長は、Sandvik のロシアからの撤退の影響を受けました。ロシアを除くと、オーガニックな受注と売上高の伸びはそれぞれ 2% と 9% でした。
マイニングの好調な勢いは第 4 四半期も続きました。すでに堅調な水準にあった機器受注のわずかな軟化は、アフターマーケット事業の需要によって十分に相殺されました。 サンドビックのバッテリー式電気自動車 (BEV) と自動化ソリューションへの強い関心は、年間を通じて注目されてきました。Sandvik Mining and Rock Solutions (SMR) はアジアでの成長が最も大きく、北米がこれに続きます。インフラ内の需要は幾分弱まり、特に金利上昇とエネルギー価格の影響が投資に影響を与えたヨーロッパで顕著です。中国のインフラ顧客からの需要の低迷も指摘されており、これは部分的にはコロナ禍の結果である。Sandvik Rock Processing Solutions (SRP) は、アフリカ、中東、そしてヨーロッパで最高の成長率を報告しました。 SMR と SRP は、ロジスティクスの問題、コンポーネントの不足、中国での新型コロナウイルスによるロックダウンにもかかわらず、前年比で記録的な売上高と力強い成長を達成することができました。
Sandvik Manufacturing and Machining Solutions 内の需要は、北米とヨーロッパでプラスの発展を遂げる一方で、中国は引き続き弱体化するなど、さまざまな状況を示しました。需要が最も高かったのは自動車セグメントで、北米とヨーロッパの両方で 1 日当たりの注文数が 2 桁成長しました。ゼネラル エンジニアリングの開発は安定しており、販売量の減少は価格設定によって相殺されました。エネルギーは、北米を除くすべての地域で前年比で力強い成長を示し、航空宇宙は、ヨーロッパを除くすべての地域で厳しい比較で減少しました。
当グループに対する幅広い需要は、すべての主要地域が通年で前年同期と比較してプラス成長を記録したことに貢献した。第 4 四半期では、アジアが最も強力な成長を示し、北米とヨーロッパがそれに続きました。
為替レートの変更は、受注と収益の両方に 12% のプラスの影響を与えました。
■利益
調整後の総利益は 12,704 MSEK (10,428) で、40.9% (41.2) のマージンに相当します。販売および管理費は 23% 増加して 6,910 MSEK (5,627) になりましたが、売上高に対する比率は 22.2% (22.2) で安定していました。調整済み EBITA は 6,413 MSEK (5,043) の過去最高水準に達し、マージンは 20.6% (19.9) でした。取引量の増加と通貨の追い風がマージンにプラスに貢献しました。コストの上昇は、価格によって絶対的に緩和され、マージンに対して正味中立でした。 取引および換算為替レートによる影響は、前年同期比で 1,096MSEK のプラスとなり、これは 160 ベーシス ポイントのプラスの利益率の影響に相当します。 構造はマージンに影響を与えませんでした。比較可能性に影響を与える項目は、正味 -730 MSEKで、その大部分は年初に発表された再編プログラムに関連しています。構造的対策による総費用は約 1,700MSEK と予想され、2025 年にフルランレートで約 600 MSEK の節約が見込まれます。
正味利息は、前年同期と比較して借入額が増加したため、-416 MSEK (-88) に増加しました。 純金融項目は、-390 MSEK (-23) となりました。これは主に純利息の増加によるものです。
比較可能性に影響を与える項目を除いた、継続事業の税率は 27.7% (27.4%) でした。報告された継続事業の税率は 28.0% (27.7%) でした。当期と比較期間の両方での高い税率は、特定の四半期の非経常取引の調整に関連しています。 正規化された税率は 25.4% (24.0) で、年内のピリオダイゼーションによりわずかに高くなっています。
この期間の利益は 3,435 MSEK (3,436) で、これは 2.73 SEK (2.73) の希薄化後 1 株当たり利益と 3.22 SEK (2.75) の希薄化後 1 株当たり利益に相当します。剰余価値を除いた希薄化後調整後 1 株当たり利益は、3.50 SEK (2.91) でした。
■部門別動向
＜SANDVIK MINING AND ROCK SOLUTIONS（サンドビックマイニングアンドロックソリューション）＞
■受注と収益（売上高）
前年比の受注と収益に影響を与える主な項目:
• 堅調な受注水準と過去最高を記録し、今年を力強く締めくくりました。
収入
• 総注文数の伸びは 12% で、固定為替レートでは -1% で、そのうち -2% がオーガニックでした。 ロシアを除くと、オーガニック受注の伸びは 2% でした
• この四半期に計上された 2 件の主要な注文は、総額 860MSEK (1,400) でした。主要受注を除くオーガニック受注は前年比2%増
• 機械の本源的受注は 10% 減少し (主要な注文を除くと 5% 減少)、アフターマーケットの受注は本源的に 3% 増加しました。ロシアを除くと、機械は-7%減、アフターマーケットは7%増。
• アジア (ロシアを除く) で 41% の成長が最も強く、続いて北米で 4% の成長が続き、堅実な幅広い受注が伸びています。アフリカ、中東は-3%減、大型受注を除くと24%増。
• アフターマーケット事業は売上高の 65% (63) を占め、機械事業は 35% (37) を占めました。
■調整後EBITA
• 調整後の EBITA マージンは 22.0% (21.4) でした。
• コストの上昇は、絶対的なレベルでの価格設定によって相殺されましたが、利益率はまだわずかに希薄化していますが、順次順調に進んでいます。
• 航空貨物のシェアは順次減少。
• 為替レートは、前年比 680 MSEKの好影響をもたらしました。
■成長へのシフト
高度な鉱山最適化ソフトウェアおよびサービスのプロバイダーである Polymathian の買収が発表されました。自動化された意思決定とプロセス最適化のための Polymathian のソリューションは、Sandvik が 2022 年 4 月に買収した主要な鉱山計画ソフトウェア会社である Deswik の製品を補完します。Sandvik のバッテリー電気自動車 (BEV) への関心は加速しています。 より大型の BEV の注文がより一般的になってきており、顧客からの試用期間が過ぎた繰り返しの注文は、安全性と持続可能性の向上と相まって、機器の強力な性能の証です。
＜SANDVIK ROCK PROCESSING SOLUTIONS（サンドビックロックプロセッシングソリューション）
■受注と収益（売上高）
前年比の受注と収益に影響を与える主な項目:
• アフターマーケットと買収による受注の増加、売上高の記録的な四半期
• 総注文数の伸びは 30% で、固定為替レートでは 18% でした。そのうちのオーガニックグロースは -6% でした。ロシアを除くオーガニックグロースは-3%。
• 57 MSEK (65) の主要な注文を除くと、有機的成長は -5% でした。
• 機械の本源的受注は-13%減少し、アフターマーケットの伸びは横ばいでした。ロシアを除くと、機械のオーガニック受注は前年比-12%減、アフターマーケット受注は前年比5%増。
• 欧州でのインフラ需要の軟化にもかかわらず、アフリカ、中東で 22%、欧州 (ロシアを除く) で 4% のプラスの受注成長。アジア（ロシアを除く）は-9%減、主要受注を除くと11%増。
• アフターマーケット事業は売上高の 53% (48) を占め、機械事業は 47% (52) を占めました。
■調整後EBITA:
• 調整後の EBITA は 476 MSEK (340) となりました。
・16.0%のマージンに対応 (16.0)
・ マージンは、コストの上昇と販売量の減少によりマイナスの影響を受けました。
・ 買収により、マージンが 40 ベーシス ポイント希薄化されました。
・為替レートは、前年比で 123 MSEK のプラスの影響を及ぼしました。
■成長へのシフト
11 月 1 日、以前に発表された SP Mining の買収が完了しました。四半期中、SP Mining は、これまでに製造された最大のマルチスロープ、ダブル デッキ スクリーンを 3 つ納入しました。画面は、マイニング サイトの特定のボトルネックを解決するために顧客の要求に基づいて設計されました。これらのユニークなスクリーンにより、生産能力が 1 時間あたり 8,000 トンに増加します。
＜SANDVIK MANUFACTURING AND MACHINING SOLUTIONS（サンドビックマニュファクチャリングアンドマシニングソリューション）＞
■受注と収益（売上高）
前年比の受注と収益に影響を与える主な項目:
• 安定した受注。北米と北米で堅調な受注水準。欧州、アジアは引き続き低迷。
• エネルギー需要が旺盛だったヨーロッパだけでなく、北米でも自動車需要が旺盛。
• 総注文数は 16% 増加し、固定為替レートでは 5% 増加しましたが、オーガニックは -1% でした。
• ロシアを除くと、オーガニック注文の増加は 2% でした。
• アジアを除くすべての地域で受注が好調に推移。北米は前年比 10% 増、ヨーロッパは 4% 増 (ロシアを除く)、アジアは前年比 -11% 減。
• 営業日数は、注文と売上高に -1.4% の影響を与えました。
• 1 月の最初の 2 週間の毎日の受注は、第 4 四半期に比べて安定していました。
■調整後EBITA:
• 調整後の EBITA マージンは 22.2% (21.7) で、堅実な価格設定とコスト管理により、切削工具部門のレバレッジは正常化されたレベルにあります。
• 買収により、マージンが 40 ベーシス ポイント希薄化されました。
• 為替レートの変化は、前年比で 343 MSEKのプラスの影響をもたらしました。
■成長へのシフト
四半期後、Cambrio はすべてのブランド向けに新しい 2023 CAD/CAM ソフトウェア バージョンをリリースしました。これにより、サイクル タイムが最大 50% 短縮され、ツールの寿命が大幅に延びました。 SigmaNEST V23 は、部品処理とワークフローの最適化のために製造接続のループを閉じ続けます。 GibbsCAM 2023 は、サンドビック コロマントの PrimeTurningTM の効果的な実装を含む、重要な旋削機能の強化を特長としています。 Cimatron V16 は、プロセスの最適化、使いやすさ、および新しいテクノロジーを提供し、工具メーカーが高品質の工具をより迅速、簡単、効率的に製造できるようにします。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。