Helios Technologies（ヘリオス・テクノロジーズ）：2020年10月12日
- 補完的なAC（交流）機能を備えたHeliosの電子制御技術を戦略的に拡張し、エンドマーケットのさらなる多様化を可能にします。
- 独自の電子制御技術を活用して、既存のHeliosエンドマーケットへの浸透を促進し、新しい産業エンドマーケットに拡大します。
- 1日目以降は調整後EPSに増加すると予想されます。Heliosの加重平均資本コスト（WACC）を超えると予想される初年度の投資資本利益率（ROIC）。
フロリダ州サラソタ･･･油圧および電子市場の両方のソリューションを開発および製造する世界的な産業技術リーダーであるHelios Technologies（ヘリオス・テクノロジーズ）は、AEA Investors LPに関連する投資ファンドからBWG Holdings I Corp.（Balboa Water Group、以下「Balboa」として運営）を2億1,850万ドル（約240億円、110円換算）で買収するという最終合意に達しました。Heliosは、現金と既存および新規の信用枠を組み合わせて買収資金を調達する予定です。Heliosは、通常の完了条件と規制当局の承認を条件として、2020年の第4四半期に取引を完了する予定です。
Balboaは、セラピーバスとスパのエンドツーエンドの電子制御システムを可能にする独自の特許技術を備えた、健康とウェルネス業界向けの電子制御の革新的なマーケットリーダーです。カリフォルニア州Costa Mesa（コスタメサ）に本社を置くBalboaは、47か国に販売し、メキシコのBaja（バハ）にある新しい最先端の製造施設を利用するグローバルな事業です。
Heliosの社長兼最高経営責任者であるJosef Matosevic（ジョセフ・マトセビッチ）は次のように述べています。
「今回の買収により、製品とテクノロジーの拡大と市場の多様化に焦点を当てたバリューストリームを実行することにより、Vision2025戦略をさらに前進させています。Balboaの補完的なテクノロジーをポートフォリオに追加することで、デジタル制御システムにおける規模とリーダーシップの地位が強化され、製品ポートフォリオを戦略的に拡大することができます。この買収による戦略的および財務的利益は、当社とステークホルダーの両方にとって魅力的であると確信しています。BalboaチームをHeliosファミリーに迎えることを楽しみにしており、今後のチャンスに興奮しています。」
■補完的な電子制御技術がアドレス可能な市場を拡大
Balboaは、エレクトロニクスセグメントの革新と新しいエンドマーケットへの推進能力を強化および加速することが期待される、差別化された独自の制御技術を持っています。 Balboaは、独自の特許技術を提供する市場のリーダーです。BalboaのAC制御技術は、Heliosの完全所有子会社であるEnovation Controlsの機能への素晴らしい追加です。これは、DC（直流）およびバッテリー駆動技術の制御に関する深いアプリケーション知識の長い歴史があります。この組み合わせは、Heliosが強力な補完製品ポートフォリオを備えた新しい隣接する高成長市場に参入できるようにすることを目的としています。この買収により、Heliosのエンドマーケット、顧客、製品の提供が多様化すると同時に、電子制御システムの規模、対応可能な市場、イノベーションが強化されます。
■堅実な財政的貢献
Balboaは、ほぼ10年間、一桁台半ばの複利成長を実現し、2021年末までに約20％の調整EBITDAマージンを達成する予定です。買収は、調整EPSの初日以降に増加すると予想されます。初年度のROICはHeliosのWACCを超えると予想されています。2億1,850万ドルの購入価格は、プロフォーマベースで9.3倍の2020E調整EBITDAトランザクションを表しています。
■低コストの製造オペレーションを追加
Balboaは、メキシコのBaja（バハ）にある新しい最先端の生産施設を利用しており、生産能力を高め、コストを最適化する可能性があります。この機能を活用して、エレクトロニクスセグメントの他の領域全体で製造およびサプライチェーンプロセスをさらに最適化できます。
■資金調達とクロージング
この取引の総対価は2億1,850万ドルです。Heliosは、手元現金と既存および新規の信用枠を組み合わせて使用する予定です。取引終了後のプロフォーマベースで、Heliosは2020E年末の純負債対調整後EBITDAレバレッジ比率が約3.4倍になると予想しています。 Heliosは、2.0倍未満の長期的な純債務レバレッジ目標に取り組んでおり、債務削減と有機的成長イニシアチブをサポートするために、強力なキャッシュフローの恩恵を受け続けることを期待しています。
買収は、慣習的な完了条件と規制当局の承認を条件として、2020年の第4四半期に完了する予定です。
■HeliosTechnologiesについて
Helios Technologiesは、さまざまな市場向けの油圧および電子制御ソリューションを開発および製造する世界的な産業技術のリーダーです。同社は、油圧とエレクトロニクスの2つの事業セグメントで事業を展開しています。油圧セグメントは、カートリッジバルブ技術用のSun Hydraulics、油圧システム設計用のCustom Fluid Power、およびクイックリリースカップリングソリューションを提供するFasterのブランドで製品をグローバルに販売および販売しています。グローバルエレクトロニクスブランドには、ディスプレイ、コントロール、計装製品などの頑丈で信頼性の高い幅広い機器を備えた完全に調整されたソリューションのためのEnovation ControlsとMurphyが含まれます。Helios Technologiesおよびその関連会社に関する情報は、www.heliostechnologies.comからオンラインで入手できます。
＊リリース内容から「ですます調」で表記しています。